SUCCES EN KOSTELOOS

WAAROM INTERESSANT?

DE PROJECTONTWIKKELAAR

WATT MATTERS, medeschuldenaar van deze campagne, werd opgericht in oktober 2015 en is een studiebureau dat energierenovatieprojecten voor mede-eigendommen en openbare gebouwen in Brussel financiert en uitbaat.

WATT MATTERS heeft verschillende diensten ontwikkeld om zo goed mogelijk tegemoet te komen aan de ambities van haar klanten op het vlak van energierenovaties, waarbij rekening gehouden wordt met hun financiële beperkingen en mogelijkheden (verlaging van de energiekosten, optimaal gebruik van het reservefonds).

WATT MATTERS biedt een all-inoplossing op maat van elke mede-eigendom: van de financiering (derde-investeerder, co-investering, lening), het ontwerp en de uitvoering van de werken, tot het onderhoud en de opvolging van de installaties gedurende 10 jaar om zoveel mogelijk energie te besparen.

Voor de goede uitvoering van haar activiteiten kan WATT MATTERS bogen op een team van 22 gekwalificeerde medewerkers met complementaire profielen: ingenieurs, architecten en administratieve krachten. Het bedrijf wordt geleid door tweebestuurders, die tevens aandeelhouder zijn.

In februari 2022 wilde de onderneming zich verder professionaliseren en besloot ze haar activiteiten op te splitsen in twee entiteiten, met de oprichting van WATT MATTERS TWO BV, waarop deze financieringsaanbieding betrekking heeft. Deze vennootschap is een projectvennootschap waarin alle nieuwe installaties worden ondergebracht die door WATT MATTERS worden ontwikkeld, gebouwd en in gebruik genomen.

REFERENTIES

Vandaag vertrouwen meer dan 100 klanten op WATT MATTERS, goed voor een totaal vermogen van 1.740 kWe aan energie via warmtekrachtkoppeling, 2.824 kWe aan zonne-energie en 800 kWth. Via deze link vindt u een overzicht van de referenties van WATT MATTERS.

SAMENWERKINGEN

WATT MATTERS BV heeft al met succes een beroep gedaan op ECCO NOVA om haar projecten via crowdlending te financieren. In totaal leenden burgers € 2.762.000 uit aan de vennootschap voor de achtergestelde financiering van verschillende projecten van WATT MATTERS BV. 

Hieronder vindt u de status van elk project dat gedeeltelijk via Ecco Nova werd gefinancierd:

MANAGEMENT

Ismaël Daoud, CEO 

Ismaël Daoud beschikt zowel over een sterke technische als financiële expertise. Hij is burgerlijk elektromechanisch ingenieur en gespecialiseerd in de bouwsector. Hij werkte eerder als politiek adviseur van minister Evelyne Huytebroeck. Op ondernemersvlak is hij oprichter en gedelegeerd bestuurder van WATT MATTERS.

Fanny Hellebaut, CFO 

Fanny Hellebaut is een energie- en milieuprofessional met meer dan 20 jaar ervaring. Sinds 2017 is ze gedelegeerd bestuurder van WATT MATTERS en vervult ze de rol van CFO.

ORGANIGRAM

Hieronder vindt u een gedeelte van het organigram van de groep WATT MATTERS, beperkt tot de vennootschappen die verband houden met dit financieringsaanbod:

U zult opmerken dat de aandeelhoudersstructuur dezelfde is voor de twee betrokken vennootschappen.

Referenties in video's

BRIAND VVE'S

TIVOLI GREENCITY

HET PROJECT

WATT MATTERS TWO wenst via de Ecco-investeerders een deel van de investeringen te financieren die nodig zijn voor een aantal lopende projecten. Daarnaast wenst de onderneming ook bedragen te herfinancieren die WATT MATTERS reeds heeft voorgefinancierd voor projecten die momenteel in exploitatie zijn binnen de vennootschap WATT MATTERS TWO.

Het gaat om derde-investeringsprojecten in mede-eigendommen in het Brussels Hoofdstedelijk Gewest.

Deze investeringen omvatten de aankoop van warmtekrachtkoppelingsunits, ketels, zonnepanelen, warmtepompen, energiemeters, condensors, alsook studie- en installatiekosten en andere kosten afhankelijk van de mede-eigendommen.

Voor al deze nieuwe projecten heeft WATT MATTERS een overeenkomst afgesloten met een elektriciteitsleverancier voor de terugkoop van groenestroomcertificaten over meerdere jaren.

Het totale investeringsbedrag bedraagt zo’n € 10 miljoen, met de volgende financieringsbronnen:

• Bankkredieten*: € 7.500.000 (75% van de investeringen)
• Crowdlending via Ecco Nova: € 2.000.000 (20% van de investeringen)
• Achtergestelde lening van het gewest: € 500.000 (5%)

*De bankpartner van WATT MATTERS TWO heeft een reeks investeringskredieten toegekend met een projectgerichte benadering, tot een totaalbedrag van € 7.500.000.

BUSINESS MODEL

WATT MATTERS TWO werkt hoofdzakelijk als derde-investeerder voor Brusselse mede-eigendommen en overheden. WATT MATTERS TWO neemt 100% van de investering op zich en beheert de warmtekrachtkoppelingsinstallaties of zonnepanelen volledig, met globale garantie gedurende 10 jaar.

Met deze formule kunnen de mede-eigendommen aanzienlijke energiebesparingen doorvoeren, dankzij een beter rendement en een optimale benutting van de warmtekrachtkoppeling, gebaseerd op de expertise van WATT MATTERS.

De technologie achter warmtekrachtkoppeling is solide, maar de implementatie ervan vergt heel wat ervaring. Bovendien is de kwaliteit van de haalbaarheidsstudie van essentieel belang om een correcte dimensionering te garanderen.

WATT MATTERS dimensioneert haar installaties met inachtneming van een reductiefactor van 30% van het verbruik, waardoor het risico op overdimensionering aanzienlijk wordt beperkt. Daar komt nog bij dat WATT MATTERS zelf instaat voor de regeling van de stookinstallatie, zodat de warmtekrachtkoppeling altijd voorrang krijgt.

De inkomsten van WATT MATTERS en WATT MATTERS TWO bestaan uit een variabel deel, gekoppeld aan de groenestroomcertificaten die worden gegenereerd en van het verkoop van het geproduceerde elektriciteit, en een vast deel, in de vorm van een vergoeding betaald door de begunstigde en/of de terugbetaling met rente van de middelen om de energierenovaties van haar klanten mee te financieren.

De eindklant is vrij om het contract met WATT MATTERS (TWO) vroegtijdig te beëindigen, mits betaling van een afschrikkende schadevergoeding die overeenstemt met het verlies aan inkomsten voor de resterende werkingsuren.

Het projectportefeuille van de twee bedrijven de voorbije jaren aanzienlijk uitgebreid. De huidige portefeuille van WATT MATTERS en WATT MATTERS TWO bestaat uit:

• 74 nstallaties voor warmtekrachtkoppeling op aardgas, met een vermogen tussen 15 en 200 kWe;
• 45 installaties met zonnepanelen, verspreid over 98 locaties.

FINANCIËLE PRESTATIES

De onderstaande cijfers hebben betrekking op WATT MATTERS BV tot en met 31/12/2021. Vanaf dat moment geven de financiële gegevens een geconsolideerd beeld van WATT MATTERS BV en WATT MATTERS TWO BV.

Hoewel enkel de vennootschap WATT MATTERS TWO BV de lening aangaat, is het relevanter om beide ondernemingen samen te bekijken, aangezien WATT MATTERS BV medeschuldenaar is, beide vennootschappen dezelfde aandeelhouders hebben, en hun samenwerking wordt geregeld door strikte overeenkomsten (zoals aankoop- en verkoopcontracten tussen beide entiteiten).

Hieronder wordt de evolutie weergegeven van de activa die via derde-investering worden aangehouden, evenals de ontwikkeling van de EBITDA van WATT MATTERS. Hoewel de groei van de EBITDA vanaf 2022 afvlakt — wat te verklaren is door de transformatie van WATT MATTERS tot een scale-up — toont het bedrijf aan dat het erin is geslaagd de verwachte groei van een start-up door te zetten, terwijl het tegelijk een fase van winstgevendheid heeft bereikt.

PROJECTPORTEFEUILLE

De financiële prestaties van alle geanalyseerde projecten worden bepaald op basis van de netto activawaarde (NAV), berekend volgens een verwacht rendementsniveau. Elk project vergt een investering (CAPEX) en genereert kasstromen die afhangen van de financieringsstructuur, de groenestroomcertificaten, de technische prestaties, en de voorwaarden van de afgesloten contracten.

Wanneer we deze kasstromen projecteren over de levensduur van de activa en vervolgens verdisconteren om hun huidige waarde te bepalen, verkrijgen we de netto activawaarde. De discontovoet stemt overeen met het beoogde rendement, terwijl de interne-opbrengstvoet (IRR) het maximale rendement vertegenwoordigt dat een project kan opleveren.

Volgens een voorzichtige raming, met rendementsdoelstellingen van ongeveer 10 à 13%, genereert de projectportefeuille een NAV van € 1.599.845. Dit betekent dat WATT MATTERS TWO, indien zij deze activa zou verkopen na de aflossing van alle projectschulden, in theorie een winst van € 1.599.845 vóór belastingen zou kunnen behalen.

Aangezien de gemiddelde rendementsdoelstelling in de energiesector rond de 7 à 9% ligt, kan worden gesteld dat de waarderingsaanpak van de portefeuille van WATT MATTERS TWO voorzichtig is.

Er moet echter opgemerkt worden dat sommige projecten afzonderlijk tijdelijke kasstroomspanningen kunnen ondervinden, wat kan leiden tot een DSCR (Debt Service Coverage Ratio) van minder dan 100%. Het risico op een tekort aan kasmiddelen per project wordt echter beperkt door de diversiteit van de globale portefeuille en door de verbintenis van WATT MATTERS BV als medeschuldenaar. Wanneer een project tijdelijk onvoldoende cash heeft om zijn schulden af te lossen, kan een ander project met een overschot dit tekort eenvoudig opvangen.

GECONSOLIDEERDE PROJECTIE

Hoewel deze financiering project per project wordt geanalyseerd, is het relevant om de ontwikkeling van beide vennootschappen samen te bekijken, gezien hun nauwe onderlinge band. WATT MATTERS staat op het punt een groeistrategie door te voeren, via de ontwikkeling van nieuwe activiteiten die haar klassieke derde-investeringsmodel mooi aanvullen.

Daartoe zal WATT MATTERS bijkomende bankleningen en achtergestelde schulden aangaan (geschat op €3.000.000). Op dit moment zijn er al gesprekken gevoerd met verschillende, onder meer historische, partners, maar deze financieringen zijn nog niet verzekerd. Indien ze niet worden verkregen, zou dat kunnen leiden tot een minder ambitieuze groei dan oorspronkelijk voorzien.

ETATS FINANCIERS

ACTIF

De onderneming bezit een groot aantal activa die afkomstig zijn uit projecten van derden die in materiële vaste activa hebben geïnvesteerd.

PASSIF

De vennootschap werd opgericht in 2022 met een kapitaalinbreng van € 250.379. Het schuldniveau stijgt evenredig met het activaniveau vanwege de aard van de activiteiten van WATT MATTERS TWO. 

De totale solvabiliteit zal na de Ecco Nova-campagne relatief laag zijn. Dit is te verklaren door de aard van de sector, die kapitaalintensief is, en is aanvaardbaar omdat het gaat om activa die cashflow genereren.

COMPTE DE RÉSULTAT

De structuur van de projecten is gezond dankzij de winstgevendheid van de activiteit, zoals blijkt uit de winstcijfers.

SAMENVATTING VAN HET PROJECT

FINANCIERINGSAANBOD EN ZEKERHEDEN

WATT MATTERS doet beroep op de Ecco-investeerders voor een totaalbedrag van € 2.000.000 voor de gedeeltelijke financiering van haar project in fotovoltaïsche energie en warmtekrachtkoppeling.

De in het kader van deze campagne opgehaalde middelen zullen worden uitgeleend aan de vennootschap WATT MATTERS TWO volgens het volgende schema:

De looptijd van de lening toegekend aan WATT MATTERS TWO bedraagt 10 jaar, te rekenen vanaf 01/01/2026.

De bruto rentevoet (dat wil zeggen vóór aftrek van de roerende voorheffing indien van toepassing) bedraagt 7 % per jaar.

Om aan al haar verplichtingen tegenover Ecco Nova Finance te voldoen, verstrekt de kredietnemer aan Ecco Nova Finance de hoofdelijke medeschuld van WATT MATTERS BV als waarborg.

Raadpleeg het Blad met Essentiële Beleggingsinformatie (EBI) voor meer details.

ANALYSE UITGEVOERD DOOR ECCO NOVA

In het kader van de analyse van deze financieringscampagne heeft WATT MATTERS een reeks documenten aan Ecco Nova overhandigd, zoals hieronder vermeld. Voor het opstellen van deze nota werd een korte review van deze documenten uitgevoerd en vonden er vraag- en antwoordsessies met de klant plaats.

Lijst van ontvangen documenten:

• Analyse van de netto activawaarde (NAV) van de projectportefeuille
• Geconsolideerd financieel plan 2022-2028
• Overzicht van de bankkredieten verbonden aan de projectportefeuille
• Individuele businessplannen van de projecten in de portefeuille
• Geconsolideerde financiële resultaten 2023-2024
• Contracten inzake groenestroomcertificaten
• Overzicht van de contractuele relaties tussen WATT MATTERS, WATT MATTERS TWO en de energiegemeenschappen van burgers (EGB) 
• KYC-documentatie

RISICO'S

Hieronder vindt u de lijst met risico's vermeld in het Blad met Essentiële Beleggingsinformatie. Voor meer informatie over elk van deze risico's en hun gevolgen, nodigen wij u uit om het Blad met Essentiële Beleggingsinformatie te raadplegen.

1. Risico’s verbonden aan projecten
2. Risico’s verbonden aan de sector
3. Risico op wanbetaling
4. Risico op verlaging, vertraging of ontbreken van rendement op investeringen
5. Risico op faillissement van het platform
6. Liquiditeitsrisico van investeringen
7. Andere risico's

Onze analyse resulteert in een risiconiveau 3. De details van deze score zijn terug te vinden in de bijlage van het blad met Essentiële Beleggingsinformatie.

OVERZICHT

DE STERKE PUNTEN 

• De financiering heeft betrekking op een portefeuille van reeds zeker gestelde projecten, waarvan de meeste al in gebruik zijn. Deze projecten worden gedeeltelijk vergoed via reeds verzekerde groenestroomcertificaten en hun bankfinanciering is reeds bekomen.
• Het team van WATT MATTERS beschikt over ruime ervaring en beheert inmiddels meer dan 100 projecten. Bovendien heeft WATT MATTERS altijd haar schulden tegenover Ecco Nova stipt nagekomen.
• Het gaat om projecten met een positieve milieu-impact. De projecten van WATT MATTERS combineren de productie van groene stroom (warmtekrachtkoppeling en zonne-energie) met de vernieuwing van verwarmingsinstallaties (gasketel en warmtepomp) en de isolatie van delen van het gebouw (voornamelijk dak en muren). Dankzij haar derde-investeringsdiensten draagt WATT MATTERS bij tot de verbetering van de energieprestatie van mede-eigendommen.

DE AANDACHTSPUNTEN

• De algemene solvabiliteit is relatief laag. Dit is te verklaren door de aard van de sector, die kapitaalintensief is, maar aanvaardbaar omdat het gaat om activa die cashflows genereren.
• De projecteigenaar voorziet een groeifase die nieuwe externe financieringsbronnen vereist (bankleningen en achtergestelde leningen). Hoewel er reeds gesprekken zijn gevoerd met verschillende, onder meer historische, partners, zijn deze financieringen nog niet verzekerd. Indien zij niet worden verkregen, zou dat kunnen leiden tot een minder ambitieuze groei dan gepland.
• Sommige projecten dalen sporadisch en lichtjes onder de grens van 100% DSCR. Het risico op een tijdelijk kasstroomtekort per project wordt echter beperkt door de diversiteit van de totale portefeuille en door het medeschuldenaarschap van WATT MATTERS BV. Wanneer een project tijdelijk onvoldoende cash heeft om zijn schulden af te lossen, kan een ander project met een overschot dit tekort gemakkelijk opvangen.

DETAILS

TYPE INVESTERING

Het betreft een obligatie van minimaal € 500 en maximaal € 5.000.

RANG

Deze lening is de facto achtergesteld ten opzichte van de bankschulden.

Ze is gelijkwaardig (Pari Passu) aan de lening van Finance&Invest.Brussels en de andere achtergestelde leningen (quasi-eigen vermogen), met inbegrip van de aandeelhoudersleningen.

MOGELIJKHEID TOT VERVROEGDE TERUGBETALING

WATT MATTERS TWO heeft het recht om de lening geheel of gedeeltelijk vervroegd terug te betalen. De toepassing van deze clausule van vervroegde terugbetaling door WATT MATTERS TWO zal ertoe leiden dat ECCO NOVA FINANCE hetzelfde bedrag terugbetaalt aan de Investeerders zodra ECCO NOVA FINANCE de vervroegde terugbetaling van de lening heeft ontvangen van de Projecteigenaar.

Het totale bedrag van de lening en eventuele rente, of het bedrag dat nog moet worden betaald in geval van reeds betaalde termijnen, zal onmiddellijk vooraf moeten worden betaald, in alle gevallen waarin de wet voorziet.

ZEKERHEDEN

Dit aanbod gaat gepaard met de verbintenis van WATT MATTERS SRL als hoofdelijk en onverdeeld medeschuldenaar, als garantie voor de bedragen die de projectdrager aan ECCO NOVA FINANCE verschuldigd is.

In dit verband wordt tussen de Partijen uitdrukkelijk overeengekomen dat de Garantsteller zich jegens ECCO NOVA FINANCE verbindt als hoofdelijk en onverdeeld medeschuldenaar, als garantie (hoofdelijkheid-zekerheid), voor de verbintenissen die de Projectdrager jegens ECCO NOVA FINANCE is aangegaan.

OPSCHORTENDE VOORWAARDEN

De obligaties worden uitgegeven onder de opschortende voorwaarde dat de streefbedrag van € 1.000.000 wordt bereikt.

Ecco Nova biedt geen dienstverlening op het gebied van vermogensbeheer.

ROERENDE VOORHEFFING

Ten aanzien van belastingen is er een roerende voorheffing van toepassing op de te ontvangen rente voor particulieren met een fiscale woonplaats in België. Deze belasting ter hoogte van 30% wordt ingehouden aan de bron en is bevrijdend, hetgeen wil zeggen dat de projectontwikkelaar verantwoordelijk is voor het aangeven en het innen van de belasting. U ontvangt dus het termijnbedrag na aftrek van belasting.

U hoeft derhalve geen actie te ondernemen in het kader van uw belastingaangifte

We herinneren u eraan dat voor rechtspersonen in België geen inhouding aan de bron plaats vindt. Het is aan deze investeerders zelf om hun obligatielening aan te geven.

Ten slotte worden er twee opties voorgesteld ten aanzien van de investeringen van particulieren wier fiscale woonplaats niet in België gelegen is.

• Ofwel u kiest voor een voorheffing aan de bron; in dat geval is de belasting gelijk aan de Belgische fiscaal ingezetenen.
• Ofwel u geeft aan zelf verantwoordelijkheid te nemen voor het aangeven van uw obligaties in het land van uw fiscale woonplaats.

WETTELIJKE INFORMATIE

• ECCO NOVA BV, gevestigd Boulevard Frère Orban, 35A 4000, te Luik, ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder nummer BE 0649.491.214, is erkend door de FSMA en de ESMA als aanbieder van crowdfundingdiensten in overeenstemming met de Europese verordening 2020/1503.
• De via Ecco Nova aangeboden investeringen zijn geen spaarproducten en brengen het risico met zich mee van geheel of gedeeltelijk verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Zij vallen niet onder het depositogarantie- of beleggerscompensatiestelsel. Wij raden u aan om voor elk project het Key Investment Information Sheet (KIIS) door te nemen, waarin de risico's en kenmerken van de investering worden beschreven. Beoordeel zorgvuldig of dit type investering aansluit bij uw profiel en persoonlijke situatie.
• Om meer te weten te komen over onze diensten, inclusief de kosten, selectiecriteria voor projecten, financiële risico's, onze risicobeoordelingsmethodologie en details over de precontractuele bedenktijd,  bezoekt u onze klantinformatiepagina.
• Onervaren investeerders hebben een bedenktijd van vier kalenderdagen om hun investering of interesse in het aanbod zonder consequenties in te trekken. Klik hier voor meer informatie.
• Conform artikel 3 van de gedelegeerde verordening EU 2022/2119 zijn de identificatiecodes van crowdfundingaanbiedingen aangepast om te voldoen aan de regelgevingseisen. De referentie "FCM" is vervangen door "000" om ervoor te zorgen dat de identificatiecode alleen uit numerieke karakters bestaat. Deze aanpassing heeft geen invloed op de details van de aanbiedingen.
• Als u een klacht heeft, raadpleeg dan ons klachtenbehandelingssysteem

OPVOLGING VAN DE PROJECTEN EN BEHEER VAN DE INCIDENTEN

Ecco Nova zorgt voor een strikt opvolging van de terugbetalingen en informeert de investeerders bij mogelijke vertragingen of problemen. Wanneer een vervaldag niet wordt nagekomen, wordt er onmiddellijk actie ondernomen tegenover de projectontwikkelaar. In geval van een vastgelopen situatie worden de invorderingsprocedures opgestart volgens de voorziene modaliteiten.

Elk belangrijk incident wordt geanalyseerd, meegedeeld aan de betrokken investeerders en opgenomen in onze driemaandelijkse rapportering die wordt gepubliceerd op onze pagina Incidenten. Wilt u meer weten over onze opvolgings-, stem- en invorderingsprocedures? Raadpleeg dan onze pagina Informatie voor klanten.

DIVERSEN

• Wilt u de definitie van een gebruikte term op deze pagina weten? Radpleeg onze woordenlijst om de term en zijn betekenis te ontdekken.
• Door te investeren via Ecco Nova, sluit u een obligatielening af. U bent dus geen coöperatief lid noch aandeelhouder en u ontvangt geen dividend maar interest.
• Door op "investeren" te klikken, wordt u uitgenodigd om een ​​investering te simuleren. Na controle van uw persoonlijke gegevens kunt u uw investering bevestigen. U kunt ook een voorbeeld van uw obligatie en/of betalingsinstructies bekijken aan het einde van uw investeringsproces. We sturen u deze instructies ook per e-mail. We nodigen u uit om uw ongewenste e-mail te controleren.
• Zolang uw investering nog niet is betaald, kunt u op elk moment de bijbehorende betalingsinstructies raadplegen via het tabblad "Portefeuille" van uw gebruikersaccount.
• De bankrekening waarop u uw investering betaalt, kan per campagne tot verschillen. We vragen u om hier bedacht op te zijn.
• Voor deze campagne eindigt het rekeningnummer waarop u uw investering betaalt op -4561.
• U kunt op elk moment al uw obligaties raadplegen via het tabblad "Portefeuille" in uw gebruikersaccount. Uw obligatie is ook geïntegreerd in uw investeringsoverzicht in het tabblad "Dashboard".
• We herinneren u eraan dat u op elk moment uw obligaties kunt raadplegen door in te loggen op uw Ecco Nova account, sectie “mijn investeringen”. 
• De datum van inschrijving vindt u in de kop van uw obligatie.
• De aflossingstabellen die worden weergegeven op Ecco Nova, maar ook in het blad met essentiële beleggingsinformatie, in uw gebruikersaccount en in de obligatie tonen altijd bruto rentebedragen.
• De administratiekosten worden aangeboden tijdens de eerste 48 uur na de opening van de campagne. Daarna is de kredietgever voor deze operatie een administratieve vergoeding van 15 euro inclusief BTW verschuldigd aan Ecco Nova.
• U kunt het terugbetalingsschema voor elke campagne bekijken zonder uw obligatie te downloaden door op de knop "tabel openen” te klikken via het tabblad "portefeuille-mijn investeringen" van uw account.
• Als de uiterlijke sluitingsdatum van het aanbod (ook in het geval van een verlenging voorzien in het blad met essentiële beleggingsinformatie) niet is verstreken, kan een campagne worden heropend na de sluiting ervan als investeerders hun investeringen annuleren tijdens de herroepingstermijn voorzien in onze algemene gebruiksvoorwaarden.

De gedetailleerde modaliteiten zijn te raadplegen in het blad met Essentiële Beleggingsinformatie die te downloaden is op deze pagina.