De projectontwikkelaar

PRESENTATIE VAN MINISTRY OF SOLAR, DERDE INVESTEERDER VAN HET PROJECT

Ministry of Solar, opgericht in 2015 door Benoit Stroobandt en gevestigd in Ruiselede (West-Vlaanderen), is een familiebedrijf dat voornamelijk actief is als Engineering, Procurement and Construction onderneming (EPC) van middelgrote en grote zonnepaneel-installaties voor de industrie, landbouwbedrijven en KMO. Ministry of Solar voert zowel zonneprojecten op grond, zonneprojecten op daken, drijvende zonne-energieprojecten en zonne-carportprojecten uit. 

Via de onderneming MOS Invest is Ministry of Solar ook derde partij investeerder voor sommige van zijn zonne-energieprojecten (waaronder de zonne-energieprojecten van ArcelorMittal Belgium in Luik), dat wil zeggen dat het de zonne-installaties financiert.

Het project

ZONNEPANELEN OP DE DAKEN VAN ARCELORMITTAL BELGIUM IN LUIK

PRESENTATIE VAN HET PROJECT

Dankzij de nieuwe zonnepanelen op de daken van de fabrieken Eurogal, Ramet en Kessales zal ArcelorMittal Belgium binnenkort kunnen beschikken over ongeveer 4 GWh groene stroom per jaar op de locatie Luik, wat overeenkomt met het jaarlijkse energieverbruik van 1000 gezinnen. De opgewekte duurzame energie wordt volledig intern gebruikt voor de stroomvoorziening van de productie. ArcelorMittal Belgium zal zo zijn ecologische voetafdruk verminderen met 800* - 1400** ton CO2 per jaar (afhankelijk van de gebruikte methode).

* Gebruik makend van de gemiddelde CO2-voetafdruk van de Belgische elektriciteitsproductie
** Gebruik makend van de gemiddelde CO2-voetafdruk van een Belgische STEG-centrale

DE BETROKKENHEID VAN ARCELORMITTAL BELGIUM AANGAANDE DE ENERGIETRANSITIE

ArcelorMittal Belgium staat voor 100% achter de klimaatactiestrategie van de groep en streeft ernaar te voldoen aan de hoogste normen als duurzame en verantwoordelijke staalproducent. In veel opzichten behoort de Belgische cluster nu al tot de beste ter wereld. Met dit zonnepanelenpark in Luik, bevestigt ArcelorMittal Belgium zijn engagement om zich verder te ontwikkelen tot het duurzame staalbedrijf van de toekomst.

Daarnaast zijn deze panelen een mooi voorbeeld van het belang van staal in ons dagelijks leven. Ze steunen immers allemaal op een dragende structuur in Magnelis®-staal. Deze structuur is gemaakt van een combinatie van zink, aluminium en magnesium. De corrosieweerstand is beduidend hoger dan die van traditionele deklagen op zinkbasis. Dit Magnelis®-staal werd ontwikkeld in Luik en wordt geproduceerd binnen onze ArcelorMittal Belgium-cluster. Door de levensduur van elke zonne-installatie op lange termijn te garanderen, dragen deze panelen bij aan de duurzaamheidsdoelstellingen van het bedrijf.

CROWDLENDING CAMPAGNE

Als medewerker van ArcelorMittal Belgium krijg je de kans om mee te werken aan de duurzaamheidsambities van ons bedrijf door deel te nemen aan de financiering van dit project. In samenwerking met Ecco Nova, een door de FSMA goedgekeurd alternatief financieringsplatform, zal onze partner Ministry of Solar deze fotovoltaïsche daken samen met de medewerkers co-financieren via een alternatieve financieringscampagne voor een maximumbedrag van € 200.000. Elke werknemer kan een bedrag van min. € 250 en max. € 2.000 investeren voor een periode van 6 jaar; hierdoor kan hij of zij gedurende deze periode genieten van een equivalent jaarlijkse netto rentevoet van 3,4%.

Van 8 september tot 4 oktober 2021 heb je toegang tot deze crowdlending-mogelijkheid.

Investeren in dit project brengt, zoals elke investering, risico's met zich mee. Alle informatie over dit project en over de risico's en voorwaarden van investeren vind je op deze pagina.

Onze analyse

FINANCIËLE ANALYSE VAN MOS INVEST

MOS Invest is sinds 2017 actief als derde partij investeerder in zonne-energie en heeft momenteel geïnvesteerd in 7 zonneprojecten voor in totaal meer dan 10 MWp. Andere projecten voor een vermogen van 8,47MWp zijn in aanbouw.  Op 31-12-2020 vertegenwoordigen de installaties € 6.361.729,88 van de activa van MOS Invest. Onderstaande grafiek toont de evolutie van de vaste activa van MOS Invest sinds de oprichting van de vennootschap.

Over deze eerste 3 boekjaren boekte MOS Invest elk jaar winst, waarvan het overgedragen resultaat op 31/12/20 249,987,36 euro bedroeg.

Tabel 1 - Analyse van de resultatenrekening van MOS Invest
		31/12/20		31/12/19		31/12/18
Bruto operationele marge	9900	653 352,61 €		391 238,58 €		90 756,21 €
Afschrijvingen	63	449 855,00 €		260 697,40 €		80 900,25 €
Andere bedrijfskosten	64	1 129,50 €		906,60 €		1 161,60 €
Bedrijfswinst/verlies	9901	202 368,11 €		129 634,58 €		8 694,36 €
Winst/Verlies van het boekjaar	9904	147 804,25 €		98 125,61 €		4 058,50 €

MOS Invest financiert zijn projecten over het algemeen via bankleasingen (ongeveer 75% van het bedrag van zijn investeringen) en achtergestelde leningen van aandeelhouders (ongeveer 25% van het bedrag van zijn investeringen).

Tabel 2 - Analyse van de passiva van MOS Invest op 31/12/20
	31/12/20	%
Eigen vermogen	429 987,36  €	5%
Achtergestelde leningen van de aandeelhouders	998 420,51  €	12%
Kredietinstellingen	3 151 324,67  €	37%
Handelsschulden	3 889 178,40  €	46%
Totaal van de passiva	8 468 910,94  €	100%

Per 31-12-2020 is het percentage quasi equity (eigen vermogen & achtergestelde leningen van aandeelhouders) van MOS Invest 17%. De handelsschulden bestaan uit facturen uitgegeven door Ministry of Solar, EPC van MOS Invest zonne-installaties, voor 2 projecten. Deze handelsschulden zullen in september 2021 worden geherklasseerd als bankleasingovereenkomsten en achtergestelde leningen van aandeelhouders, wanneer het volledige investeringsbedrag voor de 2 projecten is betaald door de partnerbank van MOS Invest.

ANALYSE VAN DE ZONNEPANELENPROJECTEN OP DE DAKEN VAN ARCELORMITTAL BELGIUM 

MOS Invest is de derde partij investeerder die verantwoordelijk is voor het installeren en exploiteren van de zonnepanelen op de daken van 3 ArcelorMittal Belgium fabrieken in Luik:

• De zonne-installatie met een elektrisch vermogen van 1,62 MWp (4.320 zonnepanelen) op de daken van Kessales te Jemeppe-sur-Meuse.
• De zonne-installatie met een elektrisch vermogen van 1,91 MWp (5.158 zonnepanelen) op de daken van Eurogal te Ivoz-Ramet.
• De zonne-installatie met een elektrisch vermogen van 0,34 MWp (922 zonnepanelen) op de daken van Ramet te Ivoz-Ramet.

De elektriciteit die door deze installaties wordt geproduceerd, zal worden verbruikt door de fabrieken van ArcelorMittal Belgium. In ruil daarvoor betaalt ArcelorMittal Belgium een ​​jaarlijkse vergoeding ten gunste van MOS Invest. En MOS Invest zal 10 jaar lang profiteren van groenestroomcertificaten om zijn investering te rentabiliseren.

De bouw van de 3 installaties startte in het voorjaar van 2021. De ingebruikname van de Eurogal en Ramet zonne-installaties is gepland voor het najaar van 2021 en de ingebruikname van de Kessales-installatie is gepland voor de winter van 2021.

Hieronder vindt u de belangrijkste projectindicatoren, gebaseerd op de financiële plannen van MOS Invest.
 

Tabel 3 – Indicatoren van de zonnepanelenprojecten op de daken van ArcelorMittal Belgium – Sites in Luik
Totaal elektrische vermogen (MWp)	3,87 MWp
Aantal panelen	10.400
Jaarlijkse elektriciteitsproductie (MWh)	3.567 MWh
Specifieke productie (kWh/kWp)	922
Percentage eigen verbruik	De ArcelorMittal Belgium fabrieken zullen 100% van de geproduceerde elektriciteit verbruiken. Er vindt geen injectie in het net plaats.
Duur toekenning groenestroom certificaten	10 jaar
Totale investeringskosten	2.888.851 €
Financieringsstructuur	Achtergestelde leningen van aandeelhouders : 522.213 € Crowdlending Ecco Nova : 200.000€ Bankleasingen: 2.166.638€
Gemiddelde interne opbrengst-voet (IRR) van de geanalyseerde projecten	4,68%
Debt Service Coverage Ratio van de minimale schuld van de geanalyseerde projecten (TCD ou DSCR)	100,2%
Gemiddelde Debt Service Coverage Ratio van de geanalyseerde projecten (TCD ou DSCR)	110%
Percentage geprojecteerd quasi eigen vermogen van MOS Invest	20,2%

DE STERKE PUNTEN VAN DE PROJECTONTWIKKELAAR EN ZIJN FONDSENWERVING

• De duurzame energie, opgewekt door zonne-installaties, zal volledig worden gebruikt om de productie van ArcelorMittal Belgium van stroom te voorzien. Deze zonne-installaties zullen ArcelorMittal Belgium in staat stellen om zijn ecologische voetafdruk met 800 tot 1400 ton CO2 per jaar te verminderen (afhankelijk van de gebruikte methodologie)
• De derde partij investeerder van het project, MOS Invest, en de EPC van het project, Ministry of Solar, zijn twee winstgevende structuren, die respectievelijk een overgedragen resultaat laten zien per 31/12/20 van 249.987,36 € (MOS Invest) en beschikbare reserves ter hoogte van 1.878.500 € (Ministry of Solar).

DE AANDACHTSPUNTEN VAN DE PROJECTONWIKKELAAR EN ZIJN FONDSENWERVING

• De derde investeerder van het project, MOS Invest, heeft 3 aanvragen voor de reservering van groenestroomcertificaten ingediend bij de Waalse overheid voor de projecten waarop dit aanbod betrekking heeft. MOS Invest heeft momenteel een bevestiging ontvangen van de Waalse autoriteiten voor de reservering van 3,22 MWp van 3,87 MWp, ofwel 83% van het geïnstalleerde elektrische vermogen voor deze installaties. In het geval dat MOS Invest geen groenestroomcertificaten zou genieten voor de uitbreiding van het Kessales-zonnepark (0,65 MWp), zou dit een impact hebben op de financiële prestaties van MOS Invest en dus op zijn terugbetalingscapaciteit. De risico's van niet-toekenning van groenestroomcertificaten voor de verlenging zijn echter zeer beperkt, aangezien de reservering van de resterende 0,65 MWp door de Waalse autoriteiten toelaatbaar werd geacht, in afwachting van een nieuw pakket met groenestroomcertificaten die in 2022 zal worden toegekend.
• Op basis van de analyse van de financiële plannen liggen de minimale en gemiddelde schulddekkingsgraad van de projecten die onder dit aanbod vallen respectievelijk 100,2% en 110%, onder de minimumcriteria voor Ecco Nova (respectievelijk 110% en 120%). Dit houdt in dat in het geval van onvoorziene omstandigheden het jaarlijks door deze projecten gegenereerde operationele kasoverschot onvoldoende zou kunnen zijn om de termijnen van leningen terug te betalen. De kredietcommissie van Ecco Nova heeft besloten af ​​te zien van deze minimale DSCR-criteria, aangezien de projecten zijn opgenomen in een gediversifieerde portefeuille van zonne-energieprojecten van meer dan 10MWp. Door deze diversificatie kan MOS Invest bij onvoorziene gebeurtenissen op andere projecten rekenen op de Free Cash Flow van de meest winstgevende projecten. Dit element (omdat dit het risico gerelateerd aan de DSCR van deze projecten matigt) was doorslaggevend bij de analyse en keuze van Ecco Nova om deze investeringsmogelijkheid aan te bieden aan de werknemers van ArcelorMittal Belgium.

RISICO-EVALUATIE DOOR ECCO NOVA

Wij raden u aan alleen bedragen uit te lenen die een deel van uw beschikbare spaargeld vormen en uw risico te minimaliseren door uw leningen zoveel mogeljk te spreiden.

De gedetailleerde risico's zijn beschikbaar in de beschrijvende nota, te downloaden op deze pagina.

We analyseren de belangrijkste technische en financiële criteria. Elk criterium krijgt een score van 1 tot 5 die wordt gewogen op basis van zijn belang. Ons analysekader legt uit hoe we ze hebben geëvalueerd. Tot slot bepalen we een “risicoscore” die kan variëren van 1 (zeer laag risico) tot 5 (zeer hoog risico).

Beschrijving van de belangrijkste risico’s, die specifiek zijn voor het betreffende aanbod en hun potentieel effect op de uitgevende instelling, de eventuele garant, het eventuele onderliggend actief en de investeerders.

1. Belangrijkste risico’s inherent aan de uitgevende instelling

• Risico’s verbonden aan de constructie van de zonnepaneleninstallatie
• Risico met betrekking tot zonnestraling
• Risico op technische en technologische gebreken
• Risico verbonden aan het eigen verbruik van MOS Invest-klanten
• Risico’s met betrekking tot de elektriciteitsprijs
• Risico’s verbonden aan de prijs van groenestroomcertificaten (GSC)
• Kredietrisico met betrekking tot klanten van MOS Invest
• Fiscale en juridische risico’s 
• Risico op productiebeperking
• Risico verbonden aan de toekomstige schuldenlast van MOS Invest

2. Belangrijkste risico’s inherent aan het geboden beleggingsinstrument

• Achterstelling
• Risico’s verbonden aan het ontbreken van een liquide openbare markt en de beperkingen op verkoop

3. Deze risico’s kunnen de solvabiliteit en de liquiditeit van de uitgevende instelling beïnvloeden, hetgeen investeerders aan de volgende potentiële effecten blootstelt:

• Risico van gedeeltelijk of volledig verlies van kapitaal
• Risico van wanbetaling of uitgestelde rentebetalingen
• Elke stijging van de rentevoet tijdens de periode waarin de geïnvesteerde fondsen worden vastgehouden kan leiden tot verlies van kansen.

Onze analyse komt uit op een risiconiveau 3. Details van deze score zijn te vinden in de beschrijvende nota.

Modaliteiten

STARTUP PLAN EN ROERENDE VOORHEFFING

Ten aanzien van belastingen is er een roerende voorheffing van toepassing op de te ontvangen rente voor particulieren met een fiscale woonplaats in België.

Dit bedrijf voldoet aan de criteria om in aanmerking te komen voor het start-up plan waardoor Ecco- investeerders kunnen genieten van een vrijstelling van de roerende voorheffing op de interesten die tijdens de eerste vier jaren van hun lening worden gegenereerd (op de interesten van de eerste 15.000 euro geleend per jaar).

In overeenstemming met de circulaire 2017 C17 betreffende de vrijstelling van de interesten van bepaalde leningen die zijn afgesloten via een crowdfundingplatform, is het de verantwoordelijkheid van de investeerders om de inkomsten aan te geven die hoger zijn dan de vrijgestelde schijf en die niet zou zijn onderworpen aan de inhouding van de roerende voorheffing.

Voor de laatste 2 termijnen van de lening wordt deze belasting, de roerende voorheffing, ter hoogte van 30% ingehouden aan de bron en deze is bevrijdend, hetgeen wil zeggen dat de projectontwikkelaar verantwoordelijk is voor het aangeven en het innen van de belasting. U ontvangt dus het termijnbedrag na aftrek van belasting. 

U hoeft derhalve geen actie te ondernemen in het kader van uw belastingaangifte voor de laatste 2 termijnen van de lening.

We herinneren u eraan dat voor rechtspersonen geen inhouding aan de bron plaats vindt. Het is aan deze investeerders zelf om hun lening aan te geven. 

Ten slotte worden er twee opties voorgesteld ten aanzien van de investeringen van particulieren wier fiscale woonplaats niet in België gelegen is.  

• Ofwel u kiest voor een voorheffing aan de bron, in dat geval is de belasting gelijk aan de Belgische fiscaal ingezetenen.
• Ofwel u geeft aan zelf verantwoordelijkheid te nemen voor het aangeven van uw leningen in het land van uw fiscale woonplaats.

ACHTERSTELLING EN INTERCREDITOR OVEREENKOMST

De terugbetaling van de lening is achtergestelde ten opzichte van huidige en toekomstige bankleningen van MOS Invest. Daarentegen heeft de terugbetaling van de lening voorrang ten opzichte van achtergestelde leningen van de aandeelhouders van MOS Invest. Deze voorrang in betaling is geregeld in een intercreditor overeenkomst.

ZEKERHE(I)D(EN)

Deze investering gaat niet gepaard met zekerhe(i)d(en).

TYPE INVESTERING

Het betreft een gestandaardiseerde achtergestelde lening van min. € 250 en max. € 2.000.

DIVERSEN

• Door te investeren via Ecco Nova, sluit u een lening af. U bent dus geen coöperatief lid noch aandeelhouder en u ontvangt geen dividend maar rente. 
• Door op "investeren" te klikken, wordt u uitgenodigd om een ​​investering te simuleren. Nadat u uw persoonlijke gegevens heeft gecontroleerd, kunt u uw investering bevestigen. We sturen u vervolgens per e-mail de betalingsinstructies. Niets ontvangen? Controleert u voor de zekerheid ook even uw ongewenste emails.
• De bankrekening waarop u uw investering betaalt, kan per campagne verschillen. We vragen u om hier bedacht op te zijn.
• Voor deze campagne eindigt het rekeningnummer waarop u uw investering betaalt op -2183
• We herinneren u eraan dat u op elk moment uw schuldvorderingen kunt raadplegen door in te loggen op uw Ecco Nova account, sectie “mijn investeringen”. 
• De datum van inschrijving vindt u in de kop van uw schuldvordering.
• Voor deze verrichting is de kredietgever geen kosten verschuldigd aan Ecco Nova.
• De aflossingstabellen die worden weergegeven op Ecco Nova, maar ook in de beschrijvende nota en in de schuldvorderingen, tonen altijd bruto rentebedragen.

De gedetailleerde modaliteiten zijn te raadplegen in de beschrijvende nota die te downloaden is op deze pagina.