Investissement durable en Belgique : comment choisir, et comment éviter le greenwashing ?

L'investissement durable consiste à prendre en compte, au moment de placer son argent, non seulement le rendement et le risque, mais aussi les conséquences pour l'environnement, les personnes et la manière dont les entreprises sont dirigées. En Belgique, il passe par des fonds et une épargne-pension labellisés, des obligations vertes, un compte d'épargne durable, des parts de coopérative ou le financement direct de projets concrets via une plateforme agréée. Cette page explique ce que signifient les labels et les règles, comment vérifier une promesse verte et ce que chaque option vous rapporte et vous coûte. Via Ecco Nova, plateforme agréée par la FSMA, vous prêtez à partir de 500 € à des projets d'énergie renouvelable, d'immobilier à haute performance énergétique et de PME durables, à un taux fixé par contrat, jusqu'à 11 % brut par an. Le capital n'est pas garanti : vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement.

[MODULE Key facts, 4 chiffres, source à propos et article B Corp, chiffres du jour de la mise en ligne : 174 campagnes financées | 140 M€ prêtés depuis 2016 | 99,7 de score B Corp d'Ecco Nova | 3 secteurs : énergie, immobilier, PME]

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Qu'est-ce que l'investissement durable ?

L'investissement durable, aussi appelé responsable, éthique ou vert, ajoute à l'analyse financière des critères d'environnement, de société et de gouvernance. Dans la pratique, quatre approches existent, souvent combinées. L'exclusion : des secteurs comme le tabac, l'armement ou le charbon sont écartés du portefeuille. La sélection : dans chaque secteur, on retient les entreprises les mieux notées sur les critères de durabilité. L'investissement thématique : le portefeuille se concentre sur un thème, comme l'énergie renouvelable, l'eau ou la mobilité. L'investissement à impact : le placement doit produire un résultat mesurable, comme des émissions évitées ou des logements rénovés, en plus d'un rendement financier. Plus on descend dans cette liste, plus le lien entre votre argent et un projet est concret, et plus il devient important de pouvoir vérifier les affirmations.

[MODULE Quote, Pierre-Yves Pirlot, managing partner d'Ecco Nova : « L'investissement durable commence par une question simple : qu'est-ce qu'on construit avec mon argent ? Si la réponse a une adresse, une puissance en kilowatts-crête ou une performance énergétique, vous pouvez la vérifier. Si la réponse est une note, demandez comment elle a été calculée. »]

Que signifient ESG, SFDR et le label Towards Sustainability ?

ESG désigne les trois familles de critères, environnement, social et gouvernance, qui servent à évaluer la durabilité d'une entreprise. Une note ESG compare des entreprises entre elles, mais ne dit rien de ce que votre argent finance. Le règlement européen SFDR (règlement (UE) 2019/2088) oblige les fonds et les produits d'assurance à décrire leur approche de la durabilité. Les fonds qui promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales relèvent de l'article 8, ceux qui ont un objectif d'investissement durable de l'article 9. Ce classement est une obligation d'information, pas un label : un fonds relevant de l'article 8 n'est pas durable par définition. Depuis 2024, l'ESMA impose en outre des conditions aux fonds qui utilisent des mots comme « durable » ou « vert » dans leur nom. En Belgique existe aussi le label Towards Sustainability, une initiative du secteur financier dotée d'une norme de qualité qui impose des exclusions et de la transparence, contrôlée par des organismes indépendants. Ces règles et ce label concernent les fonds et les produits bancaires. Pour les projets financés via une plateforme de financement participatif, il n'existe pas de label européen de durabilité : la plateforme publie sa propre méthode, et c'est à vous de la juger.

Comment repérer le greenwashing ?

Le greenwashing consiste à présenter un placement comme plus vert qu'il ne l'est. Cinq questions permettent de vérifier une promesse verte, quel que soit le produit.

1. Qu'est-ce qui est financé, précisément ? Une installation concrète avec une adresse et une puissance, une entreprise, ou un indice dont quelques secteurs ont été écartés ? Plus la réponse est concrète, plus elle est facile à vérifier.
2. Quels indicateurs sont mesurés et publiés ? Émissions évitées, kilowattheures produits, performance énergétique d'un bâtiment, contribution aux objectifs de développement durable. Un indicateur sans méthode de calcul est un slogan.
3. Qui contrôle ? Un label avec un contrôle indépendant, une certification du fournisseur lui-même, un auditeur, ou personne.
4. Qu'y a-t-il d'autre dans le portefeuille ? Un fonds avec 10 % d'énergie renouvelable et 90 % d'autres actifs n'est pas un fonds énergie. Demandez la composition complète et les exclusions.
5. Les promesses vertes sont-elles séparées du rendement et du risque ? Un projet durable peut faire défaut comme un autre. Un fournisseur qui présente la durabilité comme un gage de sécurité confond deux choses différentes.

Six façons d'investir durable en Belgique

Les options ci-dessous diffèrent par le lien entre votre argent et un projet, par la protection du capital et par la liquidité. Nous les décrivons brièvement, puis nous les comparons dans un tableau. Cette page ne vous dit pas laquelle choisir. Ecco Nova ne donne pas de conseil en investissement.

1. Des fonds et des ETF durables. Des fonds qui sélectionnent ou excluent des entreprises sur des critères ESG, parfois avec le label Towards Sustainability. Un seul achat vous répartit, et vous pouvez vendre chaque jour. Le cours fluctue, le capital n'est pas garanti et votre argent va à un autre investisseur, pas à un nouveau projet.
2. Une épargne-pension durable. Plusieurs fonds d'épargne-pension portent un label de durabilité. Vous bénéficiez de la même réduction d'impôt qu'en épargne-pension classique, et l'argent reste en principe bloqué jusqu'à vos 60 ans.
3. Des obligations vertes. Des États et des entreprises émettent des obligations dont le produit est affecté à des projets climatiques ou environnementaux, le plus souvent selon les Green Bond Principles ou la norme européenne des obligations vertes. Le coupon est fixe et l'émetteur choisit les projets. La plupart des émissions s'adressent aux investisseurs institutionnels.
4. Un compte d'épargne durable. Certaines banques s'engagent à ne prêter l'épargne qu'à des activités durables et publient la liste de leurs crédits. Le capital est couvert par la garantie des dépôts de 100 000 € par personne et par banque. Vous ne choisissez pas les projets.
5. Des parts de coopérative. Vous devenez copropriétaire d'une coopérative qui construit des éoliennes, distribue une alimentation biologique ou gère des logements, avec une voix et un dividende variable, plafonné à 6 % pour les coopératives agréées. Plus de détails sur notre page sur les coopératives éoliennes en Belgique.
6. Le financement direct de projets concrets. Vous prêtez, via une plateforme agréée, à un projet d'énergie, à un projet immobilier à haute performance énergétique ou à une PME durable, à un taux et pour une durée fixés par contrat, ou vous investissez dans son capital. Pour chaque projet, vous savez ce qui est construit et quelle évaluation extra-financière il a reçue. Le prêt ne se revend pas et le capital n'est pas garanti. C'est la forme qu'Ecco Nova propose et que nous expliquons sur notre page pour comprendre le crowdlending en Belgique.

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Rendement et risques de l'investissement durable

La durabilité ne réduit pas le risque financier d'un placement et n'augmente pas son rendement. Un fonds labellisé fluctue comme un autre fonds, et un projet d'énergie ou une PME durable peut ne pas rembourser son prêt si ses revenus déçoivent. Évaluez donc les deux séparément : d'abord le risque financier et le rendement, ensuite la durabilité. Sur Ecco Nova, le taux de chaque prêt est fixé à partir du score de risque du projet, de 1 (risque le plus faible) à 5 (risque le plus élevé), selon la méthode publiée sur notre page d'information aux clients. Depuis 2016, le taux moyen de toutes les campagnes est de 7,2 % brut. Un taux plus élevé signale un risque plus élevé et ne le supprime pas.

Les risques d'un investissement direct dans un projet

1. Risque de défaut. Le porteur de projet peut faire faillite ou cesser ses paiements. Vous pouvez alors perdre la totalité de votre investissement. Le prêt est souvent subordonné à un crédit bancaire : la banque est remboursée en premier.
2. Illiquidité. Un prêt participatif ne se revend pas. Votre argent reste dans le projet jusqu'à l'échéance, cinq ans en moyenne sur Ecco Nova.
3. Risque de concentration. Celui qui investit dans un seul projet porte tout le risque de ce projet. Répartir entre plusieurs projets et secteurs limite les conséquences d'un défaut, sans supprimer le risque de perte.
4. Pas de garantie publique. Un prêt participatif n'est couvert ni par le système de garantie des dépôts ni par un système d'indemnisation des investisseurs.

Une plateforme agréée limite ces risques en sélectionnant les projets, en prévoyant des sûretés et en suivant les remboursements, sans les exclure. Le taux de pertes définitives et le taux d'incidents en cours sont publiés et mis à jour sur notre page à propos.

Investir comporte des risques. Vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement.

Ce qu'une plateforme d'investissement durable doit prouver : la méthode d'Ecco Nova

Ecco Nova est une plateforme belge créée en 2016 à Liège, agréée depuis novembre 2023 par la FSMA en tant que prestataire de services de financement participatif. Elle finance trois types de projets : l'énergie renouvelable, l'immobilier à haute performance énergétique et les PME qui contribuent aux objectifs de développement durable. Depuis 2016, 140 millions d'euros ont été prêtés via 174 campagnes par 15 000 membres. Chaque projet passe deux évaluations distinctes : une analyse financière, qui aboutit au score de risque et au taux, et une évaluation extra-financière, qui décide si le projet est recevable.

Carbon Score, Ecco Score et objectifs de développement durable

• Énergie : le Carbon Score. Pour chaque projet d'énergie, Ecco Nova calcule les émissions que l'installation évite et les rapporte au montant investi. Les projets sous le seuil minimum ne sont pas financés.
• Immobilier : l'Ecco Score. Pour chaque projet immobilier, l'Ecco Score évalue trois aspects : la performance énergétique des bâtiments, les aspects sociaux et la gouvernance du projet. Là aussi, un seuil minimum s'applique.
• PME : les objectifs de développement durable. Une PME n'est recevable que si elle contribue à au moins deux des dix-sept objectifs de développement durable des Nations unies, en plus des critères financiers.

Le calcul est joint, pour chaque projet, en annexe à la fiche d'informations clés sur l'investissement, de sorte que vous pouvez le lire avant de souscrire. Les critères de sélection par secteur figurent sur notre page d'information aux clients. Ecco Nova est elle-même certifiée B Corp depuis 2022, un label qui évalue les performances sociales et environnementales de l'entreprise, et a obtenu un score de 99,7 lors de sa recertification. La plateforme mesure, réduit et compense son empreinte carbone et publie sa charte éthique sur sa page impact et éthique. Ce qu'Ecco Nova ne fait pas : utiliser une classification SFDR, qui ne s'applique pas aux plateformes de financement participatif, ou garantir un résultat de durabilité. L'évaluation décrit ce qu'un projet vise, pas ce qu'il produira à coup sûr.

[MODULE Quote, Quentin Sizaire, managing partner d'Ecco Nova, en charge de la structuration, texte à valider par lui : « Un projet avec un excellent Carbon Score qui ne peut pas rembourser son prêt n'aide personne. Nous vérifions d'abord que le remboursement tient, ensuite que le projet passe nos seuils extra-financiers. Un dossier doit satisfaire aux deux. »]

Exemples de projets financés par Ecco Nova

Les campagnes présentées ici sont clôturées. Elles illustrent les projets que les membres de la plateforme ont financés et ne sont pas des offres en cours. Les projets ouverts à l'investissement se trouvent sur la page des projets.

[MODULE Tuiles projets : trois exemples clôturés, un par secteur (énergie, immobilier, PME), choisis par PY, jamais de campagne en cours sur les pages SEO]

[MODULE CTA secondaire (CTA-01) : « CRÉER MON COMPTE » → https://www.ecconova.com/fr/register]

[MODULE Trustpilot]

Comment commencer à investir durable ?

Quatre étapes vous aident à commencer, quelle que soit l'option choisie. Pour un investissement via Ecco Nova, vous disposez après votre souscription, en tant qu'investisseur non averti, d'un délai de réflexion de quatre jours calendaires pour annuler sans frais.

1. Définissez ce que durable veut dire pour vous. Voulez-vous exclure certains secteurs, ou voulez-vous que votre argent finance un projet concret ? La réponse indique si un fonds, une coopérative ou un investissement direct vous convient.
2. Vérifiez les affirmations. Demandez quels indicateurs sont mesurés, qui les contrôle et où lire la méthode. Sur Ecco Nova, vous la trouvez en annexe à la fiche d'informations clés de chaque projet.
3. Évaluez le risque financier à part. Lisez le score de risque, les sûretés, la durée et le taux, et n'investissez que la part de votre épargne dont vous pouvez vous passer pendant toute la durée du prêt.
4. Répartissez et suivez. Divisez le montant entre plusieurs projets et secteurs. Sur Ecco Nova, vous souscrivez à partir de 500 € sur la plupart des projets, avec 15 € TVAC de frais de souscription, et vous suivez les remboursements dans votre tableau de bord. Les étapes sont détaillées sur notre page comment investir.

[MODULE CTA (CTA-11) : « LIRE L'INFORMATION AUX CLIENTS » → https://www.ecconova.com/fr/usercare]

[MODULE CTA principal (rappel, CTA-02) : « VOIR LES PROJETS » → https://www.ecconova.com/fr/decouvrez-nos-projets]

Questions fréquentes sur l'investissement durable

Les réponses ci-dessous sont celles de notre FAQ investisseurs. Elles portent sur le crowdfunding, les raisons d'investir via Ecco Nova, le rendement, les risques, la répartition, l'Ecco Score, la fiscalité et l'agrément. Chaque sujet est aussi traité plus haut dans la page.

[MODULE FAQ en accordéons, balisage FAQPage, chaque question en H3. Statut de chaque question ci-dessous.]

• Qu'est-ce que le crowdfunding ? (existante, dans l'état)
• Pourquoi investir avec Ecco Nova ? (existante, dans l'état)
• Quel rendement puis-je attendre de mes investissements ? (existante, dans l'état)
• Quels sont les risques liés à un investissement sur Ecco Nova ? (existante, dans l'état)
• Comment minimiser mon risque d'investissement ? (existante, dans l'état)
• Pourquoi l'Ecco Score est-il un indicateur clé pour les investissements immobiliers ? (existante, dans l'état)
• Quelle fiscalité s'applique à mes investissements et comment les déclarer ? (existante, dans l'état)
• Ecco Nova est-elle une plateforme agréée ? (existante, dans l'état)

[MODULE Bloc auteur (automatique) : Pierre-Yves Pirlot, managing partner d'Ecco Nova]

[MODULE Agrément FSMA et labels (automatiques)]

Sources : label Towards Sustainability (https://www.towardssustainability.be/fr), règlement (UE) 2019/2088 (SFDR), orientations de l'ESMA sur les noms de fonds comportant des termes liés à la durabilité (2024), Wikifin, le site d'éducation financière de la FSMA (https://www.wikifin.be/fr/epargner-et-investir), B Lab, fiche d'Ecco Nova (https://www.bcorporation.net/en-us/find-a-b-corp/company/ecco-nova/), registre des prestataires de services de financement participatif de la FSMA (https://www.fsma.be/fr/party/ecco-nova), règlement (UE) 2020/1503, information aux clients et statistiques d'Ecco Nova.

[MODULE CTA réassurance (CTA-13) : « Vous avez une question sur l'investissement durable ? » → https://www.ecconova.com/fr/contact, bouton « NOUS CONTACTER »]

[MODULE Raw HTML : avertissement sur les risques, bloc commun FR (bloc-avertissement-risques-FR.html), en dernier bloc de la page]