Investir dans les énergies renouvelables en Belgique : cinq options, leur rendement et leurs risques

Investir dans les énergies renouvelables, c'est engager de l'argent dans des installations qui produisent de l'électricité ou de la chaleur verte : éoliennes, panneaux solaires, unités de biométhanisation, cogénération. En Belgique, cinq options s'offrent à un particulier : installer ses propres panneaux, acheter des parts d'une coopérative énergétique, placer en actions ou en fonds du secteur, souscrire à des obligations vertes, ou prêter directement à un projet via une plateforme agréée. Cette page explique comment chaque option fonctionne, d'où vient le rendement et quels risques elle comporte. Via Ecco Nova, plateforme agréée par la FSMA, vous prêtez à partir de 500 € à des projets d'énergie en Belgique, à un taux fixé par contrat, jusqu'à 11 % brut par an. Le capital n'est pas garanti : vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement.

[MODULE Key facts, 4 chiffres, source à propos, chiffres du jour de la mise en ligne : 40 M€ prêtés à des projets d'énergie | 63 campagnes énergie depuis 2016 | 500 € de ticket minimum sur la plupart des campagnes | 7,2 % de taux moyen brut, toutes campagnes]

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Que signifie investir dans les énergies renouvelables ?

L'énergie renouvelable, aussi appelée énergie verte ou durable, est produite à partir de sources qui ne s'épuisent pas : le vent, le soleil, la biomasse, l'eau et la chaleur du sous-sol. Un parc éolien, une toiture solaire ou une unité de biogaz est une installation concrète, avec un coût de construction, une production et des revenus tirés de la vente d'électricité ou de chaleur. Investir dans les énergies renouvelables, c'est financer ces installations, en direct ou par un intermédiaire, et recevoir une part de ces revenus sous forme d'intérêts, de dividendes ou d'une facture d'énergie allégée. Ce n'est pas la même chose qu'acheter des actions « vertes » en bourse : là, vous achetez un titre à un autre investisseur, et votre argent ne construit aucune nouvelle installation. L'Union européenne vise au moins 42,5 % d'énergies renouvelables dans sa consommation d'ici 2030. Pour y arriver, des développeurs, des entreprises et des coopératives cherchent chaque année en Belgique des financements pour de nouvelles installations, à côté des banques qui en financent la plus grande part.

[MODULE Quote, Pierre-Yves Pirlot, managing partner d'Ecco Nova : « Une éolienne ou une toiture solaire, c'est simple à comprendre : l'installation produit du courant, ce courant est vendu, et ces revenus remboursent le prêt. Les questions qui comptent, c'est combien elle produit, à quel prix, et ce qui se passe quand ça va moins bien. »]

Quelles technologies pouvez-vous financer ?

• L'éolien. Des parcs terrestres, d'une à plusieurs éoliennes, souvent développés par un promoteur avec une commune ou une coopérative citoyenne. Les parcs en mer sont financés par de grands consortiums et rarement accessibles en direct aux particuliers. Comment les citoyens investissent dans l'éolien est expliqué sur notre page sur les coopératives éoliennes en Belgique.
• Le solaire. Des installations sur des toitures d'entreprises, des parkings, des hangars agricoles et des écoles, des parcs au sol, des installations flottantes ou agrivoltaïques. Dans le modèle du tiers-investisseur, le propriétaire du site achète le courant produit à la société qui finance et exploite les panneaux. Plus de détails sur notre page sur les panneaux photovoltaïques en tiers-investisseur.
• La biométhanisation et la biomasse. Des unités qui transforment des résidus agricoles, des effluents d'élevage ou des déchets organiques en biogaz, puis en électricité, en chaleur ou en biométhane injecté dans le réseau de gaz.
• La cogénération. Des moteurs qui produisent en même temps de l'électricité et de la chaleur, par exemple pour un hôpital, une serre ou un site industriel, avec un rendement global supérieur à une production séparée.
• Le stockage et la géothermie. Des batteries qui stockent les pics de production et stabilisent le réseau, et des installations qui exploitent la chaleur du sous-sol. Ce sont des marchés plus jeunes, avec moins de projets financés.

Exemples de projets d'énergie financés par Ecco Nova

Les campagnes présentées ici sont clôturées. Elles illustrent les installations que les membres de la plateforme ont financées et ne sont pas des offres en cours. Les projets ouverts à l'investissement se trouvent sur la page des projets.

[MODULE Tuiles projets : trois campagnes énergie clôturées (par exemple un parc éolien, une toiture photovoltaïque, une unité de biométhanisation ou de cogénération), choisies par PY, jamais de campagne en cours sur les pages SEO]

Cinq façons d'investir dans les énergies renouvelables

Les cinq options ci-dessous diffèrent par ce que vous détenez, par la liquidité, par le lien avec le projet et par les risques. Nous les décrivons brièvement, puis nous les comparons dans un tableau. Cette page ne vous dit pas laquelle choisir : cela dépend de vos objectifs, de votre horizon et de la perte que vous pouvez supporter. Beaucoup d'investisseurs en combinent plusieurs.

1. Installer ses propres panneaux solaires. Vous investissez dans une installation sur votre toit et la rentabilisez par une facture d'électricité réduite et la rémunération du courant injecté sur le réseau. Le rendement dépend de votre consommation, de l'orientation du toit, du prix de l'électricité et des primes de votre région. Ce n'est pas un produit financier : vous possédez l'installation et en assumez l'entretien.
2. Des parts d'une coopérative énergétique. Vous devenez copropriétaire d'une coopérative qui détient des éoliennes ou des installations solaires, avec une voix à l'assemblée générale. Vous touchez un dividende variable, plafonné à 6 % par an pour les coopératives agréées et nul certaines années. Les parts se revendent difficilement et le capital n'est pas garanti.
3. Des actions et des fonds d'entreprises de l'énergie. Vous achetez en bourse des actions de producteurs ou de fabricants, ou des parts d'un fonds ou d'un ETF investi dans le secteur. Vous pouvez vendre chaque jour, mais le cours suit les marchés et votre argent va à un autre investisseur, pas à une nouvelle installation.
4. Des obligations vertes. Des États et des entreprises émettent des obligations dont le produit est affecté à des projets énergétiques ou climatiques. Le coupon est fixe, l'obligation peut être revendue en bourse avant l'échéance et le capital dépend de l'émetteur. La plupart des émissions s'adressent aux investisseurs institutionnels, même si certaines sont ouvertes aux particuliers.
5. Le prêt participatif à des projets d'énergie. Vous prêtez, via une plateforme agréée, à la société qui construit ou exploite un parc éolien, une toiture solaire ou une unité de biogaz, à un taux et pour une durée fixés par contrat. Votre argent va directement au projet. Le prêt est souvent subordonné au crédit bancaire et ne se revend pas. C'est la forme qu'Ecco Nova propose.

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Quel rendement et quels risques en investissant dans les énergies renouvelables ?

Le rendement d'un projet d'énergie vient de la vente d'électricité ou de chaleur. Dans un prêt, ce rendement est fixé d'avance sous la forme d'un taux, dans une coopérative ou une action, il dépend du résultat. Dans les deux cas, c'est l'installation qui paie : si elle produit moins que prévu, ou si le courant se vend moins cher, les remboursements sont sous pression. Sur Ecco Nova, le taux de chaque prêt énergie est fixé à partir du score de risque du projet, jusqu'à 11 % brut par an. Depuis 2016, le taux moyen de toutes les campagnes est de 7,2 % brut. Un taux plus élevé signale un risque plus élevé et ne le supprime pas.

Comment un projet d'énergie rembourse-t-il ?

Une société de projet finance la construction d'une installation avec des fonds propres, un crédit bancaire et, dans certains cas, un prêt participatif. Une fois l'installation en service, elle vend le courant : au propriétaire du site dans le modèle du tiers-investisseur, à un fournisseur via un contrat de vente d'électricité, ou sur le marché. Pour certaines installations s'ajoutent des mécanismes de soutien, comme les certificats verts en Wallonie et à Bruxelles. Avec ces revenus, la société rembourse d'abord la banque, puis le prêt participatif, le plus souvent subordonné. Sur Ecco Nova, chaque dossier énergie est analysé sur la production attendue, les contrats de vente, le prix de l'électricité, la dette bancaire, l'expérience du porteur de projet et les sûretés. La méthode du score de risque et les fourchettes de taux qui y correspondent figurent sur notre page d'information aux clients.

Les risques propres aux projets d'énergie

1. Risque de construction et de permis. Une installation livrée plus tard ou plus cher que prévu produit ses revenus plus tard. Ecco Nova ne finance que des projets d'énergie dont tous les permis sont obtenus.
2. Risque de production. Le vent et l'ensoleillement varient d'une année à l'autre, et une panne peut arrêter la production. La production attendue est calculée sur des données de mesure et sur l'expérience d'installations comparables, mais reste une estimation.
3. Risque de prix et de contrepartie. Un prix de l'électricité plus bas, une consommation sur place plus faible ou un défaut de l'acheteur du courant réduisent les revenus. La durée et les conditions des contrats de vente sont donc un élément central de l'analyse.
4. Risque réglementaire. Les mécanismes de soutien, les tarifs d'injection et les règles de réseau changent. Une installation qui compte sur des subsides y est plus sensible qu'une installation qui vend son courant sur place.
5. Subordination et illiquidité. En cas de difficulté, la banque est remboursée avant les investisseurs, et un prêt participatif ne se revend pas avant l'échéance.

Ces risques valent pour toutes les façons d'investir dans les énergies renouvelables, y compris une coopérative ou une installation chez soi. Une plateforme agréée les limite en sélectionnant les projets, en prévoyant des sûretés et en suivant les remboursements, sans les exclure. Le taux de pertes définitives et le taux d'incidents en cours sont publiés et mis à jour sur notre page à propos.

Investir comporte des risques. Vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement.

Investir dans les énergies renouvelables via Ecco Nova

Ecco Nova est une plateforme belge créée en 2016 à Liège par deux ingénieurs issus du secteur de l'énergie, agréée depuis novembre 2023 par la FSMA en tant que prestataire de services de financement participatif. L'énergie est le secteur par lequel la plateforme a commencé : depuis 2016, 40 millions d'euros ont été prêtés via 63 campagnes à des parcs éoliens, des installations solaires, des unités de cogénération et de biométhanisation, principalement en Belgique. La plateforme finance aussi de l'immobilier à haute performance énergétique et des PME, ce qui vous permet de répartir vos investissements entre plusieurs secteurs avec un seul compte.

Comment Ecco Nova sélectionne-t-elle un projet d'énergie ?

Un dossier énergie n'est recevable que si les permis sont obtenus, si le porteur de projet a déjà réalisé trois projets comparables, s'il finance au moins 10 % du coût d'investissement en fonds propres et si une banque est prête à financer la plus grande part du projet. Ces critères sont publiés sur notre page d'information aux clients. Suivent une analyse financière détaillée et une décision du comité de crédit, qui attribue le score de risque de 1 à 5. Chaque projet d'énergie reçoit en plus un Carbon Score, qui rapporte les émissions évitées au montant investi et qui est joint en annexe à la fiche d'informations clés, avec un seuil minimum. Sur l'ensemble des demandes reçues, 8 % arrivent en ligne. Le prêt passe par Ecco Nova Finance, l'entité ad hoc qui émet les obligations auxquelles vous souscrivez et prête les fonds à la société de projet, dans un compartiment distinct par projet.

[MODULE Quote, Quentin Sizaire, managing partner d'Ecco Nova, en charge de la structuration, texte à valider par lui : « Sur un projet d'énergie, nous regardons d'abord les contrats : qui achète le courant, pour combien de temps et à quel prix. Ce n'est que si le remboursement tient aussi dans une année avec peu de vent ou de soleil que nous parlons du taux. »]

[MODULE CTA secondaire (CTA-01) : « CRÉER MON COMPTE » → https://www.ecconova.com/fr/register]

[MODULE Trustpilot]

Comment commencer à investir dans les énergies renouvelables ?

Quatre étapes suffisent pour un premier investissement dans un projet d'énergie via Ecco Nova. Après votre souscription, vous disposez, en tant qu'investisseur non averti, d'un délai de réflexion de quatre jours calendaires pour annuler sans frais.

1. Créez votre compte. La plateforme vérifie votre identité et vous fait passer un test de connaissances, avec une simulation de votre capacité à supporter des pertes. L'ouverture d'un compte est gratuite.
2. Choisissez un projet d'énergie et lisez sa fiche d'informations clés. Vous y trouvez la technologie, la puissance, la production attendue, les contrats de vente, le taux, la durée, les sûretés, les risques, le score de risque et le Carbon Score.
3. Souscrivez, à partir de 500 € sur la plupart des projets. Les seuls frais à charge de l'investisseur sont les frais de souscription de 15 € TVAC.
4. Suivez l'installation. Les intérêts et les remboursements apparaissent dans votre tableau de bord, avec les nouvelles du projet. Les étapes sont détaillées sur notre page comment investir.

[MODULE CTA (CTA-11) : « LIRE L'INFORMATION AUX CLIENTS » → https://www.ecconova.com/fr/usercare]

[MODULE CTA principal (rappel, CTA-02b) : « VOIR LES PROJETS » → https://www.ecconova.com/fr/decouvrez-nos-projets]

Questions fréquentes sur l'investissement dans les énergies renouvelables

Les réponses ci-dessous sont celles de notre FAQ investisseurs. Elles portent sur le fonctionnement du financement participatif, l'investissement en capital dans une coopérative, le rendement, les risques, la sortie avant l'échéance, la garantie du capital, la fiscalité et l'agrément. Chaque sujet est aussi traité plus haut dans la page.

[MODULE FAQ en accordéons, balisage FAQPage, chaque question en H3. Statut de chaque question ci-dessous.]

• Comment fonctionne le crowdfunding ? (existante, dans l'état)
• Qu'est-ce que le crowdloving ? (existante, dans l'état)
• Quel rendement puis-je attendre de mes investissements ? (existante, dans l'état)
• Quels sont les risques liés à un investissement sur Ecco Nova ? (existante, dans l'état)
• Puis-je sortir d'un prêt par anticipation ? (existante, dans l'état)
• Ecco Nova offre-t-elle des investissements à capital garanti ? (existante, dans l'état)
• Quelle fiscalité s'applique à mes investissements et comment les déclarer ? (existante, dans l'état)
• Ecco Nova est-elle une plateforme agréée ? (existante, dans l'état)

[MODULE Bloc auteur (automatique) : Pierre-Yves Pirlot, managing partner d'Ecco Nova]

[MODULE Agrément FSMA et labels (automatiques)]

Sources : directive (UE) 2023/2413 sur les énergies renouvelables (objectif de 42,5 % en 2030), Conseil national de la coopération (dividende maximum des coopératives agréées), registre des prestataires de services de financement participatif de la FSMA (https://www.fsma.be/fr/party/ecco-nova), règlement (UE) 2020/1503, information aux clients et statistiques d'Ecco Nova.

[MODULE CTA réassurance (CTA-13d) : « Vous avez une question sur les projets d'énergie ? » → https://www.ecconova.com/fr/contact, bouton « NOUS CONTACTER »]

[MODULE Raw HTML : avertissement sur les risques, bloc commun FR (bloc-avertissement-risques-FR.html), en dernier bloc de la page]