WATT MATTERS III

Projet par WATT MATTERS financé par ECCO NOVA FINANCE SRL/BV

WATT MATTERS III
WATT MATTERS III
WATT MATTERS III
Financement 1.000.000€ sur 1.000.000€ Le montant maximum visé par cette campagne est de 1.000.000€ 100%
Taux d'intérêt annuel 5,00% Durée8 ans

Type PME Durable Statut Cloturée

Lieu Bruxelles Premier paiement 01/09/2022

Fin de campagne 14/08/2021 Risque 1 2 3 4 5

Ce projet a été financé avec succès.

Le porteur du projet

WATT MATTERS III

REMARQUE : Le financement de ce projet est réalisé via Ecco Nova Finance, le véhicule de financement d’ECCO NOVA. Son rôle est d'accorder des prêts aux porteurs de projet sur la base des fonds levés auprès des investisseurs qui déterminent eux-mêmes le porteur de projet qu'ils souhaitent financer. Le rendement de leur investissement est uniquement fonction du rendement offert par le porteur de projet au titre du prêt octroyé par le véhicule. Chaque prêt accordé à un même porteur de projet est logé dans un compartiment distinct dans le patrimoine d'Ecco Nova Finance. Ecco Nova Finance ne permet aucune mutualisation des risques entre les différents prêts qu'elle accorde et ne doit pas être confondu avec un organisme de placement collectif de type Fonds Communs de Placement (FCP) ou Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV). Consultez notre FAQ pour en savoir plus sur Ecco Nova Finance.


WATT MATTERS SRL fondée en octobre 2015, est un bureau d’études qui finance et exploite des projets de rénovation énergétique pour des copropriétés ou des bâtiments publics situées à Bruxelles. 

WATT MATTERS a développé plusieurs offres de services permettant de rencontrer au mieux les ambitions de ses clients en matière de rénovation énergétique, tout en intégrant ses contraintes ou opportunités financières (réduction des charges énergétiques, utilisation optimale du fonds de réserves).

WATT MATTERS apporte la solution all-in adaptée au profil de chaque copropriété : financement (tiers investissement, co-investissement, prêt), conception et gestion des travaux, maintenance et suivi d’exploitation pendant 10 années pour maximisation des économies d’énergie.

Aujourd’hui, ce sont plus de 30 clients qui font confiance à WATT MATTERS, pour un portefeuille total de 965 kWe de puissance électrique cogénération et 2040 kWe de puissance photovoltaïque. Le détail des références de WATT MATTERS peut être consulté via le lien suivant

WATT MATTERS a déjà fait appel à ECCO NOVA pour financer ses projets avec succès en crowdlending.  C’est au total 1.762.000€ qui ont été prêtés par les citoyens pour le financement subordonné de différents projets de Watt Matters. Vous pouvez retrouver ci-dessous le statut de chaque projet financé en partie via Ecco Nova :

  • Le projet de cogénération de l’ACP Marius Renard, qui a permis d’absorber le financement de l’isolation de la toiture, et dont la chaufferie globale atteint aujourd’hui de très hautes performances énergétiques.
  • Le financement de 12 projets de rénovation de chaufferies de copropriétés bruxelloise, avec cogénération.
  • Le projet d’installations photovoltaïques sur les Hôpitaux Iris Sud  qui a été réalisé totalement sur le premier trimestre de l‘année 2020 et permet déjà à ceux-ci de réduire considérablement leur facture de consommation électrique.
  • Le projet de réseau de chaleur et d’installations photovoltaïque de l’écoquartier Tivoli, dont les performances sont maîtrisées et continuent d’être optimisées sur base de la première année complète de fonctionnement. 
  • Le réinvestissement en équipement et en outil de régulation dans les premiers projets de Watt Matters. Ceci pour amener et conserver l’ensemble des installations de Watt Matters au maximum des performances sur base du retour d’expérience et de l’arrivée de nouveaux produits sur le marché.

Les activités de Watt Matters sont portées par une équipe de 13 personnes qualifiées et aux profils complémentaires : ingénieurs, architectes, administratifs.  La société est gérée par trois administrateurs, également actionnaires.

Le projet

WATT MATTERS III

LA RAISON DE LA LEVÉE DE FONDS

Watt Matters souhaite financer auprès des Ecco-Investisseurs une partie des investissements requis pour l’ensemble de ses projets planifiés en 2021.

Il s’agit de 15 à 20  projets de rénovation énergétique dans des copropriétés situées en Région de Bruxelles-Capitale.

La réalisation de 10 projets a déjà démarré et la réalisation des projets restants est planifiée tout au long du deuxième semestre 2021.

Ces investissements comprennent l’achat d’unités de cogénération, de chaudières, de panneaux photovoltaïques, de pompes à chaleur, de compteurs d’énergie, de condenseurs, de frais d’étude et d’installations,) et d’autres frais en fonction des copropriétés.

Pour l’ensemble de ces nouveaux projets, Watt Matters a conclu une convention de rachat des certificats verts auprès d’un fournisseur d’électricité pour plusieurs années.

Le montant total de l’investissement est de l’ordre de 4 millions d’euros, dont les sources de financement sont les suivantes :

  • Crowdlending Ecco Nova : 1.000.000€ (25% des investissements)
  • Crédits bancaires* : 3.000.000€ (75% des investissement)

* La banque partenaire de Watt Matters a octroyé une ouverture de crédit à concurrence de 2.000.000€ au sein d’une ligne cadre utilisable sous forme de crédits d’investissements. Watt Matters a introduit une nouvelle demande auprès de sa banque partenaire en juin 2021 afin de compléter le financement de ses investissements.

INDICATEURS DU PORTEFEUILLE DE WATT MATTERS

Nombre de foyers dotés d’une installation Watt Matters à bas carbone

2500

Nombre d’installations dont Watt Matters est propriétaire

30

Puissance électrique totale (kWé) des cogénérations

965

Puissance électrique totale (kWé) photovoltaïque

2 040

Puissance de chaudières à haute performance (kWth)

8500

Puissance de pompes à chaleur (kWth)

300

Emissions de Co² évitées (Tonnes/an)

2500 

LE BUSINESS MODEL DE WATT MATTERS

Watt Matters fonctionne majoritairement comme tiers-investisseur pour des copropriétés bruxelloises et des pouvoirs publics. Watt Matters assume donc 100% de l’investissement et exploite la cogénération ou le photovoltaïque en garantie totale pendant 10 ans.

Cette formule permet aux copropriétés de profiter de gain d’énergie considérable, par des meilleurs rendements et une meilleure utilisation de la cogénération, grâce à l’expertise de Watt Matters.

Les gérants et actionnaires de Watt Matters disposent d’une solide expérience dans le domaine de l’énergie et de la cogénération.

La technologie de cogénération est mature mais l’implantation de cette technologie nécessite une grande expérience. De plus, la qualité de l’étude de faisabilité est primordiale pour assurer un dimensionnement adéquat.

Watt Matters dimensionne ses cogénérations en tenant compte d'un facteur de réduction de 30% de la consommation.  Le risque de surdimensionnement est donc réduit, d’autant plus que Watt Matters prend en charge la régulation de la chaufferie afin de donner la priorité à la cogénération.

Les revenus sont composés d’une partie variable liée aux certificats verts produits et selon les projets et formules, d’une partie fixe sous la forme d’une redevance payée par le bénéficiaire et/ou du remboursement avec intérêt de fonds mis à disposition par Watt Matters dans le but de cofinancer les travaux de performance énergétique de ses clients.

Le client final est libre de sortir du contrat le liant à Watt Matters moyennant le paiement d’une indemnité dissuasive correspondant au manque à gagner sur les heures restantes de fonctionnement.

Sur les 4 dernières années, Watt Matters a considérablement augmenté son portefeuille de projets . Le portefeuille de projets actuel de Watt Matters est composé de :

  • 25 installations de cogénération au gaz naturel d’une puissance comprise entre et 15 et 200 kWe
  • 15 installations photovoltaïques réparties sur 6 sites.

Par ses derniers exercices comptables (2019 et 2020), Watt Matters est en train de démontrer la rentabilité de son modèle économique. Ses installations ont atteint la production attendue, lui permettant de bénéficier des certificats verts prévus (partie variable du chiffre d’affaires), tout en maîtrisant ses coûts, relatifs principalement aux coût de maintenance, suivi et exploitation des installations existantes. En 2020, Watt Matters a réalisé un bénéfice de 368.220,34€.

INDICATEURS FINANCIERS DE WATT MATTERS

 

2017

2018

2019

2020

Résultat net

-45.247€

2.055€

90.645€

368.220€

Capitaux propres / Passif

24,49%

16,44%

17,06%

16,20%

Ratio de liquidité générale

0,71

1,30

1,15

1,03

 

LES PLUS DU PORTEUR DE PROJET ET DE SA LEVEE DE FONDS

  • Une équipe expérimentée, ayant désormais plus de 25 projets en exploitation.
  • Des projets à impact environnemental positif. En effet, les projets de Watt Matters combinent production d’électricité verte (cogénération, photovoltaïque) avec nouvelle chaufferie (chaudière gaz et pompe à chaleur) et isolation de partie du bâtiment (toit et murs essentiellement). Par ses services de tiers-investisseurs, Watt Matters contribue à améliorer la performance énergétique de copropriétés.
  • Un business model ayant démontré ces 2 dernières années sa rentabilité.

LES POINTS D’ATTENTION DU PORTEUR DE PROJET ET DE SA LEVEE DE FONDS

  • Le Porteur de Projets dispose de la faculté de remboursement anticipé.
  • La solvabilité du porteur de projet. Sur base d’une projection future, qui prend en compte une situation récente du passif et cet appel public à l’épargne, le ratio de solvabilité de Watt Matters sera inférieur à 15%.  Il sera à 13,83%.
    • Ce ratio s’explique par les investissements importants qu’ont nécessité la réalisation des projets de Watt Matters. Chaque projet a fait l’objet d’un plan financier démontrant sa capacité à rembourser les différentes dettes contractées grâce aux revenus escomptés.
    • Une convention inter-créanciers avec les prêteurs subordonnés actionnaires de Watt Matters a été  conclue afin que les Ecco-Investisseurs bénéficient d’un rang supérieur par rapport aux prêteurs subordonnés actionnaires de Watt Matters. Cette convention inter-créanciers sera considérée comme nulle et non-avenue dès que le ratio de solvabilité de Watt Matters sera de nouveau supérieur à 15%. (voir Note d’information pour plus de détails).
  • L’incertitude concernant le prix de revente des certificats verts de Watt Matters à partir de 2026.

Notre analyse

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INTRODUCTION

Le principal risque porte sur les revenus variables liés. En effet, le productible, par conséquent, les certificats verts produits sont directement liés au niveau de consommation d’énergie du site. Une diminution du productible peut notamment se matérialiser par un retard dans la mise en service des projets, des problèmes techniques durant l’exploitation, des problèmes de régulation ou de rendement de la cogénération.

Ces risques sont néanmoins réduits par la souscription d’une assurance bris de machine et l’exécution d’un contrat de maintenance préventif et curatif comprenant l’ensemble des révisions jusqu’au terme des projets, y compris des pénalités pour l’exploitant sur le rendement ou la disponibilité atteinte.

Les projets étant soumis aux risques liés au mécanisme des certificats verts, une modification du mécanisme affecterait directement le modèle économique des projets. Cependant, bien que le mécanisme soit actuellement particulièrement avantageux et susceptible d’être révisé dans le futur, une fois qu’une installation ( cogénération ou photovoltaïque) est certifiée, le taux d’octroi qui s’y applique est fixé pour 10 ans.

Le scénario d’évolution de prix sélectionné par Watt Matters est un prix supérieur à 92,5€/CV, confirmé par des contrats de rachat jusqu’en 2025 inclus, puis, par hypothèse, entre 65€ et 80€/CV pour les années suivantes. Pour l’ensemble de ces nouveaux projets, Watt Matters a également conclu une convention de rachat des certificats verts auprès d’un fournisseur d’électricité à un prix supérieur à 90€ sur plusieurs années

Les risques décrits ci-dessus sont mutualisés entre l’ensemble des différents projets actuels. Il en résulte une diversification de nature à réduire le risque encouru par les créanciers.

ANALYSE

Il vous est recommandé de ne prêter que les montants correspondant à une fraction de votre épargne disponible et de minimiser votre risque en diversifiant vos prêts au maximum.

Les risques détaillées sont disponibles dans la note d'information à télécharger sur cette page.


Nous analysons les critères techniques et financiers les plus importants. Chaque critère reçoit une note de 1 à 5 qui est pondéré en fonction de son importance. Notre canevas d'analyse explique comment nous les avons évalués. Nous établissons enfin un "score de risque" allant de 1 (risque très faible) à 5 (risque très élevé).

Description des principaux risques, spécifiques à l’offre concernée, et de leur effet potentiel sur l’émetteur, l’éventuel garant, le sous-jacent et les investisseurs. 

  1. Risques propres à l’émetteur ECCO NOVA FINANCE :
    • Risque de ne pas obtenir le remboursement intégral ou partiel des capitaux prêtés à ECCO NOVA FINANCE et/ou des intérêts contractuels en cas de défaillance du Porteur de projets
    • Risque de perte totale ou partielle du capital en raison de l’insolvabilité d’ECCO NOVA FINANCE
  2. Risques liés aux instruments de placement offerts, spécifiques à l’offre concernée :
    • Risques liés au Porteur de Projet :
      • Risque lié au prix de l’électricité
      • Risque lié au prix des certificats verts (CV)
      • Risque crédit relatif aux clients de WM
      • Risques juridiques et fiscaux
      • Risque de défauts techniques et technologiques 
      • Risque de restriction de la production
      • Risque lié aux performances des unités de cogénération
      • Risque lié au dimensionnement des unités de cogénération
      • Risque lié au rayonnement solaire
      • Risques liés aux parties prenantes 
      • Assurance et risques non assurés
      • Risque lié à l’endettement futur de WM
    • Risques principaux propres à l’instrument de placement offert :
      • Faculté de remboursement anticipé
      • Non liquidité 
      • Absence de garanties
      • Risques liés à l’absence d’un marché public liquide et aux limitations en matière de cession
      • Subordination
    • Ces risques peuvent affecter la solvabilité et la liquidité de l’émetteur ce qui expose les investisseurs aux effets potentiels suivants :
      • Risque de perte partielle ou totale de capital
      • Risque de défaut ou de différé de paiement des intérêts
      • Toute hausse des taux d’intérêts pendant la durée d’immobilisation des sommes investies peut entrainer une perte d’opportunité

Notre analyse conclut à un niveau de risque 2. Les détails de ce scoring se trouvent en annexe de cette note d’information.

Modalités

WATT MATTERS III

ECCO NOVA FINANCE

Le financement de ce projet est réalisé via Ecco Nova Finance, le véhicule de financement d’ECCO NOVA. Son rôle est d'accorder des prêts aux porteurs de projet sur la base des fonds levés auprès des investisseurs qui déterminent eux-mêmes le porteur de projet qu'ils souhaitent financer. Le rendement de leur investissement est uniquement fonction du rendement offert par le porteur de projet au titre du prêt octroyé par le véhicule. Chaque prêt accordé à un même porteur de projet est logé dans un compartiment distinct dans le patrimoine d'Ecco Nova Finance. Ecco Nova Finance ne permet aucune mutualisation des risques entre les différents prêts qu'elle accorde et ne doit pas être confondu avec un organisme de placement collectif de type Fonds Communs de Placement (FCP) ou Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV). Consultez notre FAQ pour en savoir plus sur Ecco Nova Finance.

TYPE D'INVESTISSEMENT

Il s'agit d'un prêt standardisé subordonné de minimum 500 € et de maximum 20.000 €  avec faculté de remboursement anticipé.

SURETÉ(S)

Cet investissement ne s'accompagne d'aucune sureté.

CONDITION(S) SUSPENSIVE(S) 

1. Condition suspensive liée au seuil de réussite de la levée de fonds: 

Si la totalité du montant de la Levée de fonds (telle que définie à l'article 2 des conditions générales d'utilisation du site ECCO NOVA) n’a pas intégralement été souscrite le 14/08/2021, les Investissements déjà versés sur le compte bloqué au nom du Porteur de projet seront remboursés aux investisseurs

2. Condition suspensive liée à la conclusion de prêts subordonnés additionnels pour un montant total de 150.000€ des différents prêteurs subordonnés (actionnaires de Watt Matters) à Watt Matters.

La preuve écrite de la conclusion de ces prêts subordonnés pour un montant total de 150.000€ devra être fournie à ECCO NOVA FINANCE au plus tard le 14/08/2021.

Les fonds seront mis à disposition du porteur de projet si l’ensemble des conditions suspensives sont levées dans le délai imparti, c’est-à-dire le 14/08/2021. Dans le cas contraire, les investissements et les frais administratifs déjà versés sur le compte bloqué au nom du Porteur de projet seront remboursés aux investisseurs.

PRÉCOMPTE MOBILIER

Le précompte mobilier s'applique sur les intérêts perçus pour les prêts réalisés par des personnes physiques dont la résidence fiscale est en Belgique. Cette taxe, à l’heure actuelle de 30 %, est prélevée à la source et est libératoire, cela signifie que le porteur de projet se charge de déclarer et prélever la taxe. Vous recevez donc le montant de l'échéance nette d'impôt.

Par défaut, vous n'avez donc aucune démarche à réaliser dans le cadre de votre déclaration d'impôt.

Pour les personnes morales, aucun prélèvement à la source n'est organisé. Il incombe à ces investisseurs de déclarer leurs prêts. 

Enfin, pour les personnes physiques qui n'ont pas leur résidence fiscale en Belgique, deux options vous sont proposées lors de votre investissement.

  • Soit vous choisissez un prélèvement à la source, dans ce cas la fiscalité est similaire à celle des résidents fiscaux Belges
  • Soit vous déclarez prendre la responsabilité de déclarer vos prêts là où se trouve votre résidence fiscale. 

DIVERS

  • En investissant sur Ecco Nova, vous réalisez un prêt. Vous n'êtes donc pas coopérateur ou actionnaire et ne percevez pas de dividendes mais des intérêts.
  • En cliquant sur "investissez" vous êtes invités à simuler un investissement. Après avoir vérifié vos données personnelles, vous pouvez confirmer votre investissement. Nous vous envoyons dans la foulée les instructions de paiement par e-mail. Nous vous invitons à vérifier vos courriers indésirables. 
  • Le compte en banque sur lequel vous devez payer votre investissement peut changer d'une campagne à l'autre. Nous vous invitons à y prêter attention.
  • Vous pouvez à tout moment consulter l'ensemble de vos prêts en vous connectant dans la section "Mes investissements" de votre compte.
  • La date de souscription se trouve dans l'en-tête de votre titre de créance.
  • Seuls les frais administratifs s'élevant à 15 euros TVA comprise sont dûs à Ecco Nova par le PRETEUR pour cette opération.
  • Les tableaux d'amortissements affichés sur Ecco Nova mais aussi dans la note d'information et dans les titres de créance affichent toujours des montants d'intérêts bruts.

Les modalités détaillées sont disponibles dans la note d'information à télécharger sur cette page.

Plan