Le financement alternatif regroupe les solutions qui complètent ou remplacent le crédit bancaire : prêt via une plateforme de financement participatif, levée de capital, leasing, affacturage, business angels, prêts et garanties publics, prêts de proches avec avantage fiscal. Dans la plupart des cas, il s'ajoute à la banque plutôt qu'il ne la remplace. Le bon choix dépend de votre besoin, du montant, et de ce que votre entreprise accepte de céder : des garanties, une part du capital ou un coût plus élevé.
“Une banque finance rarement tout un projet. Il faut savoir quelle tranche chaque financeur prend, avec quelles garanties, et ce que cela coûte à l'entreprise.
Qu'est-ce que le financement alternatif ?
On parle de financement alternatif pour toute source de financement qui n'est pas un crédit bancaire classique. Le secteur bancaire belge le reconnaît : dans une charte présentée en mai 2024, Febelfin et des acteurs du financement alternatif se sont engagés à mieux faire connaître ces solutions. Quand une banque ne peut pas financer tout un projet qui paraît sain, ses conseillers s'engagent à orienter l'entrepreneur vers les autres options (Febelfin).
Pourquoi une entreprise y recourt
La banque demande en général des fonds propres et des garanties en proportion du crédit. Il reste souvent une tranche que ni la banque ni l'entreprise ne couvrent. Le financement alternatif sert aussi quand le besoin ne correspond pas à un crédit d'investissement classique : un besoin de trésorerie, une croissance rapide, un projet qui demande d'aller vite.
Les formes de financement alternatif en Belgique
| Forme | Pour quel besoin | Ce que l'entreprise cède | Coût | Durée |
|---|---|---|---|---|
| Prêt via une plateforme de financement participatif (crowdlending) | Projet immobilier ou énergétique, croissance, complément au crédit bancaire | Pas de part du capital. Selon le montage, une sûreté de second rang ou une subordination | Intérêt fixé à l'avance, commission de la plateforme | De 1 à 12 ans selon le projet |
| Levée de capital (equity crowdfunding, coopérative) | Croissance, jeune entreprise | Une part du capital | Dilution des associés existants, dividendes éventuels | Sans échéance |
| Business angels et fonds d'investissement | Croissance, innovation | Une part du capital, souvent un siège au conseil | Dilution, attentes de plus-value | Moyen terme, jusqu'à la sortie |
| Leasing | Équipement, véhicules, machines | Le bien reste la propriété du bailleur | Loyers | Durée du contrat |
| Affacturage | Trésorerie | Les factures clients, cédées au factor | Commission et intérêt | Court terme |
| Prêts et garanties publics régionaux | Démarrage, complément bancaire, croissance | Selon l'instrument | Souvent inférieur au marché, prêt souvent subordonné | Selon l'instrument |
| Prêts de proches avec avantage fiscal | Financement d'une PME de la Région par des particuliers | Pas de part du capital | Intérêt plafonné, avantage fiscal pour le prêteur | Fixée par chaque Région |
| Microcrédit | Indépendants, très petites entreprises | Selon le prêteur | Intérêt | Court à moyen terme |
Les dispositifs publics des trois Régions
Chaque Région a ses outils : Wallonie Entreprendre en Wallonie, finance&invest.brussels à Bruxelles, la PMV et VLAIO en Flandre. Les prêts de proches avec avantage fiscal suivent la même logique : le prêt Coup de Pouce en Wallonie, le prêt Proxi à Bruxelles et le Winwinlening en Flandre. Leurs montants, taux et avantages fiscaux sont fixés par chaque Région et changent régulièrement. Vérifiez toujours les conditions sur le site officiel du dispositif.
Financement alternatif et crédit bancaire : comment ils se combinent
La structure classique d'un projet tient en trois étages : les fonds propres de l'entreprise, la dette bancaire dite senior, qui prend les premières garanties, et entre les deux, une dette subordonnée qui n'est remboursée qu'après la banque en cas de difficulté.
Un prêt via une plateforme se place le plus souvent dans cette tranche intermédiaire, par une subordination contractuelle ou une hypothèque de second rang. Juridiquement, c'est une dette, pas des fonds propres. Pour la banque, il renforce la structure du projet. Pour l'entreprise, il peut préserver sa capacité à mener d'autres opérations, si l'économie du projet en absorbe le coût.
Notre page financement de projet détaille ce montage, ses coûts et les critères par secteur.
Lever des fonds via Ecco Nova
Ecco Nova est une plateforme belge agréée par la FSMA comme prestataire de services de financement participatif (règlement européen ECSP 2020/1503). Depuis 2016, elle finance des projets d'énergie renouvelable, d'immobilier et de PME, avec l'argent d'investisseurs particuliers qui choisissent les projets dans lesquels ils investissent.
- Formes de financement : prêt subordonné, prêt hypothécaire, parts de coopérative pour l'énergie, Co-Invest en capital pour la promotion immobilière, prêts régionaux pour les PME.
- Montants : de 150 000 € à 5 M€ par campagne. Le règlement européen plafonne à 5 M€ les montants levés par un même porteur de projet sur douze mois.
- Sélection : chaque dossier passe par une analyse et par un comité de crédit, qui fixe un score de risque de 1 à 5. Le taux proposé aux investisseurs dépend de ce score.
- Délai : environ un mois entre le premier contact et la mise à disposition des fonds, quand le dossier est complet.
- Engagements : informer les investisseurs pendant toute la durée du financement et rembourser selon l'échéancier convenu.
Les frais et les critères par secteur sont détaillés dans notre offre pour les entreprises et dans les critères d'éligibilité.
Questions fréquentes sur le financement alternatif
Ecco Nova est spécialisée dans le financement d’entreprises accélérant la transition énergétique et le développement durable.
Concrètement, Ecco Nova s’adresse aux entreprises/ porteurs de projets appartenant aux 3 catégories suivantes :
1. Production d’énergie renouvelable :
Développeurs et exploitants de parcs éoliens, tiers-investisseurs solaires, cogénération, biomasse, biométhanisation…
2. Promotion immobilière :
Ecco Nova finance les promoteurs immobiliers pour des projets de construction, rénovation, rehausse… Une attention particulière sera portée aux critères qualitatifs et notamment la performance énergétique visée du projet.
3. PME (Petites et Moyennes Entreprises) durables
Ecco Nova finance la croissance des PME répondants aux objectifs mondiaux de développement durable, les « SDG’s » en anglais. Vous pouvez consulter les 17 objectifs sur https://sdgs-entreprise.be/
Ecco Nova permet de lever un minimum de 150.000€.
Le plafond légal est fixé à 5.000.000€ par an et par entreprise.
Indépendamment du taux d’intérêt rémunérateur pour les investisseurs (les membres de la communauté Ecco Nova), l’entreprise emprunteuse devra s’acquitter des frais suivants :
1. Success Fee :
Le Success fee est la commission de succès liée au montant effectivement levé. Elle varie entre 4% et 6% selon le montant levé.
2. Running Fee :
Pendant la durée du prêt, un frais administratif (équivalent à 0,10% ou 0,15% du montant levé selon la durée du prêt) est dû pour la gestion administrative liée aux payements des intérêts et/ou remboursement du capital sur le compte des investisseurs
3. Administration Fee :
En cas d’application d’un prêt régional, un forfait administratif de 3.000 EUR est facturé à l’issue de la campagne. Ce forfait couvre la charge administrative liée à l’enregistrement de tous les contrats de prêts auprès des institutions régionales compétentes (SOWALFIN, PMVz, Finance&Invest.Brussel)
D’autres services à la carte et en supplément sont disponibles comme l’enregistrement d’une vidéo de présentation du projet et du porteur de projet, l’envoi de courriers toutes boites à destination de certaines communautés de citoyens, l’organisation de séances d’informations virtuelles ou réelles…
1. Vérification de l’éligibilité du projet et du porteur de projet
2. Analyse financière du projet selon différents indicateurs (financiers et qualitatifs)
3. Rédaction d’une offre de financement au porteur de projet (Montant, durée, taux, suretés…)
4. Finalisation de l’analyse du dossier (due diligence), collecte des pièces justificatives et préparation des différents contrats (contrat cadre, contrat de prêt….)
5. Préparation par Ecco Nova de la page web de la campagne et rédaction de la note d’information sur base des informations fournies par le porteur de projet
6. Notification à la FSMA et teasing aux membres de la communauté Ecco Nova
7. Ouverture de la campagne selon le calendrier annoncé
Plusieurs options sont envisagées si le montant prévu n'est pas atteint:
- Option 1: Remboursement intégral. Les fonds sont reversés intégralement aux investisseurs. Aucuns frais ne sont dus au porteur de projet (« No cure, no pay »).
- Option 2: Prolongation de la campagne puis remboursement intégral. Si le montant total levé est supérieur à un minimum fixé, la campagne peut alors être prolongée d'une durée prédéfinie. À l'issue de cette prolongation et si le montant n'est toujours pas atteint, les fonds sont reversés intégralement aux investisseurs.
- Option 3: Seuil de réussite atteint et prolongation de la campagne. Si un montant minimum prédéfini est atteint, ce montant est mis à disposition du porteur de projet et la campagne peut être prolongée pour tenter d'atteindre l'objectif initial.
- Option 4: Clôture sans avoir atteint l'objectif maximum. Bien que l'objectif maximum n'ait pas été atteint, les fonds obtenus sont mis à disposition du porteur de projet sans prolongation de la campagne.
Pour chaque projet, l'option de fin de campagne est décidée d'un commun accord avec le porteur de projet et est communiquée dans le descriptif.
Avertissement sur les risques
Les investissements proposés via Ecco Nova ne sont pas des produits d'épargne et comportent un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Ils ne sont pas couverts par le système de garantie des dépôts ou d'indemnisation des investisseurs. Le rendement perçu est soumis au précompte mobilier libératoire de 30 % pour les personnes physiques résidentes fiscales en Belgique.
Nous vous encourageons à consulter la fiche d'information clé sur l'investissement (FIC) pour chaque projet, qui précise les risques et les caractéristiques de l'investissement. Veillez à évaluer si ce type d'investissement correspond à votre profil et situation personnelle.