Chaque investissement a son document réglementaire : la fiche d'informations clés sur l'investissement (FIC) pour un projet sur Ecco Nova, le document d'informations clés (DIC) pour un fonds ou un ETF, le prospectus pour une action ou une obligation. Tous se lisent avec les mêmes questions : qui reçoit l'argent, combien vous pouvez perdre, pour combien de temps, à quel coût, et qui a vérifié le document.

Pour vous exercer, le guide ci-dessous reprend des campagnes clôturées sur Ecco Nova, choisies pour la variété des secteurs et des instruments. Ce sont des exemples, qui ne résument pas l'ensemble des projets. Choisissez une campagne, puis parcourez sa fiche partie par partie, avec l'explication en regard. Les termes soulignés en pointillé ouvrent une définition.

Des documents différents, un même objectif

Ces documents sont imposés par des règlements européens. Ils suivent un plan fixe et une longueur maximale, pour qu'une offre se compare à une autre. Ils sont rédigés par celui qui propose l'investissement, et leur niveau de contrôle varie.

La FIC est prévue par le règlement européen relatif aux prestataires de services de financement participatif et tient en six pages A4 au plus. L'autorité ne la vérifie pas et ne l'approuve pas : c'est la plateforme qui doit s'assurer qu'elle est complète, correcte et claire.

Le DIC d'un fonds ou d'un ETF tient en trois pages. En Belgique, il est notifié à la FSMA avant sa diffusion, sans approbation préalable.

Le prospectus d'une action ou d'une obligation est approuvé par l'autorité, qui contrôle qu'il est complet, compréhensible et cohérent. Cette approbation n'est pas un avis sur l'intérêt d'investir.

 Pierre-Yves Pirlot, managing partner d'Ecco Nova
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Dans une fiche d'informations clés, je cherche d'abord trois choses : qui emprunte, à quel rang je suis remboursé et quelles sûretés existent. Le guide permet de prendre ce réflexe sur de vraies fiches, avant de l'appliquer à un projet qui vous intéresse. 

 Pierre-Yves Pirlot, managing partner d'Ecco Nova

ETF, fonds, actions, crypto-actifs : quel document lire ?

Fonds et ETF : le document d'informations clés (DIC)

Pour un fonds ou un ETF proposé à un investisseur particulier, le document à lire est le document d'informations clés, prévu par le règlement européen PRIIPs. Il tient en trois pages A4 et suit le même plan dans toute l'Union. Depuis le 1er janvier 2023, il remplace aussi, pour les fonds, l'ancien document d'informations clés pour l'investisseur (DICI).

Trois repères y sont utiles :

  • L'indicateur de risque va de 1 à 7 et combine le risque de marché et le risque de crédit.
  • Les scénarios de performance montrent ce que vous pourriez récupérer dans quatre situations, de la plus défavorable à la plus favorable. Ce ne sont pas des prévisions.
  • Le tableau des coûts montre leur effet sur le rendement, selon la durée de détention recommandée.

Le site Wikifin de la FSMA explique où trouver des informations sur un fonds de placement.

L'échelle de 1 à 7 du DIC et le niveau de risque de 1 à 5 d'Ecco Nova ne se comparent pas : ils ne reposent ni sur la même méthode, ni sur les mêmes risques.

Actions et obligations : le prospectus

Une action ou une obligation offerte au public s'accompagne d'un prospectus, approuvé par une autorité de contrôle européenne, comme la FSMA en Belgique. Le document est souvent long : commencez par le résumé, limité à sept pages, puis lisez les facteurs de risque. Wikifin détaille où trouver des informations sur une action.

Une action ou une obligation simple détenue en direct n'a pas de DIC. Pour un titre déjà coté, l'information passe surtout par les rapports annuels et les communiqués de l'émetteur.

Crypto-actifs : le livre blanc

Depuis le règlement européen MiCA, la plupart des crypto-actifs offerts au public dans l'Union doivent être accompagnés d'un livre blanc. Ce document est notifié à l'autorité nationale sans approbation préalable, et doit indiquer qu'aucune autorité ne l'a approuvé. L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) tient un registre des livres blancs notifiés.

Ce que ça change pour vous

Quel que soit le document, cinq questions suffisent pour une première lecture.

  • Qui reçoit l'argent ? Un porteur de projet identifié, un fonds diversifié ou une entreprise cotée.
  • Combien pouvez-vous perdre ? Lisez l'avertissement sur les risques, puis cherchez les sûretés éventuelles et leur rang.
  • Pour combien de temps ? Regardez la durée, la possibilité de revendre et la durée de détention recommandée.
  • Qu'est-ce que cela coûte ? Relevez les frais et l'écart entre rendement brut et rendement net.
  • Qui a vérifié le document ? Personne, une notification ou une approbation : les trois cas existent.

Sur Ecco Nova, la FIC de chaque projet est disponible sur sa page de campagne, avant toute souscription. Un investisseur non averti passe d'abord un test de connaissances et une simulation de sa capacité à supporter des pertes. Après chaque offre d'investissement, il dispose d'un délai de réflexion de quatre jours pour la retirer. Investir comporte des risques, dont la perte partielle ou totale du capital, qui n'est pas garanti.

Si un point d'une fiche vous échappe, consultez la page d'information aux clients ou posez votre question à l'équipe.

VOIR LES PROJETS

Questions fréquentes

Chaque projet financé via Ecco Nova fait l’objet d’une analyse approfondie avant d’être proposé aux investisseurs. Cette évaluation repose sur des critères techniques, financiers et qualitatifs qui permettent d’attribuer un score de risque allant de 1 (risque très faible) à 5 (risque très élevé).

Comment ce score est-il établi ?

  • Nous analysons un ensemble de critères objectifs liés à la solidité financière du porteur de projet, aux garanties éventuelles, aux performances du secteur et à d’autres éléments spécifiques au projet.
  • Chaque critère est noté de 1 à 5 et pondéré en fonction de son importance.
  • La note finale attribuée au projet est le résultat d’un calcul détaillé, suivant une méthodologie décrite dans notre page d'information aux clients.

Où trouver les informations sur les risques ?

  • Résumé des risques sur la page projet : Un aperçu du niveau de risque est disponible directement sur la page de chaque projet.
  • Détails dans la Fiche d’Informations Clés (FIC) : Chaque projet dispose d’un document détaillant les caractéristiques du financement, les risques associés et le scoring de risque.
  • Annexe spécifique : Une annexe à la FIC expose la note de calcul ayant permis d’établir le score de risque, avec l’évaluation de chaque critère.

Ce que le score de risque ne reflète pas :

Le score de risque n’est pas une garantie de remboursement et ne reflète pas la probabilité exacte de perte en capital. Il s’agit d’un indicateur permettant aux investisseurs d’évaluer la solidité du projet en fonction des critères analysés.

Bonnes pratiques pour investir :

Investir comporte toujours des risques, y compris la perte totale ou partielle du capital. Nous recommandons aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et de ne pas investir plus de 10 % de leurs avoirs disponibles dans des opportunités de financement participatif.

Pour plus de détails sur notre méthodologie d’évaluation du risque et du scoring, consultez notre page d'information aux clients.

Les seuls frais supportés par les investisseurs sont les frais administratifs de souscription, qui s’élèvent généralement à 15 € TVAC. Ces frais couvrent les coûts bancaires liés à l’exécution de la transaction.

Ecco Nova se réserve le droit d’offrir ces frais dans certains cas. Il est fréquent que ces frais soient offerts durant les premières 48 heures du lancement d’un projet, à titre commercial. 

Cette information est toujours précisée dans nos communications, sur la page du projet dans la section "Modalités", ainsi que dans la Fiche d’Informations Clés (FIC).

Aucun autre frais n’est appliqué aux investisseurs :

  • Pas de frais de gestion ou de garde : Ecco Nova ne prélève aucun coût pour la tenue du compte investisseur.
  • Pas de frais de sortie : Il n’y a aucun prélèvement lors du remboursement du capital et des intérêts.
  • Pas de frais sur les intérêts perçus : Les investisseurs reçoivent l’intégralité des montants prévus, hors fiscalité applicable.

Toutes les conditions financières sont détaillées dans la Fiche d’Informations Clés de chaque projet.

Dans la plupart des cas, Ecco Nova Finance est utilisé comme entité ad hoc pour structurer les financements participatifs. Il s’agit d’un véhicule intermédiaire qui regroupe les prêts des investisseurs et les octroie sous forme d’un prêt unique au porteur de projet. Ce mécanisme repose sur un cadre légal défini par le Règlement (UE) 2020/1503 et la législation belge encadrant le financement participatif.

Pourquoi cette structure est-elle utilisée dans la majorité des cas ?

  1. Simplification administrative et gestion des investisseurs
    • En consolidant les prêts individuels, Ecco Nova Finance facilite la gestion des flux financiers et des relations contractuelles.
    • Cette approche permet au porteur de projet de traiter avec un seul créancier au lieu de devoir gérer de multiples prêteurs.
  2. Facilitation de la mise en place de garanties
    • Certains projets bénéficient de sûretés (hypothèques, gages, cautions personnelles) qui seraient plus complexes à mettre en place en cas de prêt direct à chaque investisseur.
    • L’entité ad hoc agit comme un seul prêteur, ce qui simplifie ces mécanismes de garantie.
  3. Sécurisation des financements et séparation des projets
    • Chaque prêt accordé par Ecco Nova Finance est logé dans un compartiment distinct de son patrimoine.

Un éventuel défaut d’un projet n’impacte pas le remboursement des autres financements en cours.Dans certains cas, le prêt est accordé directement au porteur de projet, notamment lorsque la loi l’exige pour bénéficier d’avantages fiscaux spécifiques, comme les prêts régionaux (Prêt Proxi, Prêt Coup de Pouce, Winwinlening). Le porteur de projet peut également choisir cette option pour des raisons propres. Si c’est le cas, nous l’indiquons clairement sur la page de campagne.