Le rendement réel, c'est ce que rapporte votre épargne une fois l'inflation déduite. En septembre 2026, les prix à la consommation ont augmenté de 4,69 % sur un an en Belgique, selon les chiffres de Statbel. Un compte qui rapporte moins que ce chiffre fait grossir le montant affiché, mais pas ce que vous pouvez acheter avec. Le calcul tient en une ligne.
Taux affiché et rendement réel : la différence
Le taux affiché par une banque est un taux nominal. Il dit combien d'euros s'ajoutent à votre épargne. Le rendement réel dit ce que ces euros valent en pouvoir d'achat.
- Formule rapide : rendement réel ≈ taux affiché − inflation.
- Formule exacte : (1 + taux affiché) ÷ (1 + inflation) − 1.
Un exemple chiffré
Vous placez 1 000 € sur un compte qui rapporte 1,5 % par an, avec une inflation de 4,69 %. Après un an, le compte affiche 1 015 €. Ces 1 015 € n'achètent plus que l'équivalent de 969,53 € d'aujourd'hui. Le rendement réel est d'environ −3,05 %.
Avec un taux de 3 %, le rendement réel reste négatif, à −1,61 %. L'épargne ne gagne du pouvoir d'achat que si son taux dépasse l'inflation.
Pourquoi l'inflation est remontée
Statbel attribue surtout la hausse aux prix de l'énergie : carburants, gaz et électricité. La Banque centrale européenne a relevé ses taux directeurs de 0,25 point le 10 septembre 2026. Son taux de dépôt est passé à 2,50 % [décision de la BCE]. Depuis le printemps, plusieurs banques belges ont relevé le taux de certains comptes d'épargne, surtout par des primes de fidélité soumises à conditions [RTBF].
La BCE se réunit à nouveau le 29 octobre. Statbel publiera l'inflation d'octobre à la fin du mois.
Ce que le calcul ne dit pas
Le bon taux est celui que vous toucherez. Un taux affiché peut inclure une prime de fidélité versée seulement si l'argent reste douze mois sur le compte, souvent avec un plafond de versement mensuel. L'impôt et les frais réduisent aussi ce que vous recevez. Faites le calcul avec le taux net.
L'inflation de septembre n'est pas celle de l'an prochain. Le chiffre de Statbel mesure la hausse des prix sur les douze derniers mois. Elle peut monter ou baisser d'ici votre prochaine échéance.
Un rendement réel négatif ne rend pas le compte d'épargne inutile. Votre argent y reste disponible, et il est protégé par le Fonds de garantie jusqu'à 100 000 € par personne et par banque. C'est sa fonction pour l'épargne de précaution.
Un taux plus élevé ailleurs ne se compare pas directement. Un prêt à une entreprise, une obligation ou un investissement dans un projet peuvent afficher un taux supérieur. Leur capital n'est pas garanti, l'argent reste souvent bloqué pour toute la durée, et vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement. L'écart de taux rémunère ce risque.
“Le rendement réel est un bon réflexe pour lire son relevé d'épargne. Il ne dit pas où placer son argent. Avant de comparer deux taux, comparez ce que vous risquez et le moment où vous pourrez récupérer votre argent.
Pour aller plus loin
Notre guide « Investir son épargne en Belgique » compare six façons d'investir son épargne, de la plus disponible à la moins liquide, avec leurs risques et leur fiscalité.
Avertissement sur les risques
Les investissements proposés via Ecco Nova ne sont pas des produits d'épargne. Ils comportent un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Ils ne sont couverts ni par la garantie des dépôts ni par un système d'indemnisation des investisseurs. Pour les personnes physiques résidentes fiscales en Belgique, les intérêts sont soumis au précompte mobilier libératoire de 30 %. Lisez la fiche d'informations clés sur l'investissement (FIC) de chaque projet, qui décrit ses risques et ses caractéristiques, et évaluez si ce type d'investissement convient à votre profil et à votre situation personnelle.